天风计算机研报指出，进入Agent/RL阶段后，AI任务从单次生成走向连续执行，检索、工具调用、代码运行、状态管理环节增多，CPU在任务编排和执行环境中的作用被重新放大。当前NVIDIA GB200、GB300、Vera Rubin NVL72以及国内CloudMatrix384等公开样本CPU/GPU配比已接近1:2，后续随着Agentic AI占比提升，配比仍有向1:1甚至更高CPU占比演进的可能。海外CPU缺货严重（Intel部分产品交期最长拉至6个月，AMD交期拉长至8-10周，Intel产品价格已上调），将倒逼下游客户重新评估国产CPU的可获得性和适配价值，当前阶段有望成为国产CPU进入商业化市场的重要窗口期。
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海
95%
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国产CPU龙头（x86兼容），CPU收入占比99.9%。2025年报明确论述'Agent系统需要异构计算资源的协同——CPU负责多智能体的协调编排，GPU负责高密度推理计算'，与天风研报观点完全一致。海外Intel交期长达6个月、AMD交期8-10周，下游客户急需替代方案，海光x86生态最完善，最直接受益于国产CPU商业化窗口。近5日主力净流入11.66亿元。
龙
88%
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拥有自主LoongArch指令系统的通用CPU设计公司，信息化类芯片收入48.6%。国产六大CPU路线之一，在信创和工控领域广泛应用。海外CPU缺货涨价（Intel已上调价格）背景下，下游客户重新评估国产CPU适配价值，龙芯自主架构虽然生态独立但商业验证机会显著增加。
中
85%
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中国电子计算产业核心，持有飞腾CPU（国产ARM架构六大CPU之一），计算产业收入75.3%。信创服务器国产CPU主流路线，海外CPU供给紧张加速党政/金融/电信等信创领域飞腾CPU替代渗透，直接受益于国产CPU商业化窗口。
卓
82%
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中国大陆唯一、全球四家之一的X86架构BIOS独立供应商，固件收入35.6%。年报披露为海光、飞腾、兆芯、龙芯、申威等全部主流国产CPU提供BIOS/BMC固件适配。国产CPU放量直接拉动固件配套需求，是芯片出货量增长的稀缺'卖铲子'标的。
中
80%
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国产服务器龙头，IT设备收入83.6%，与海光信息同属中科院体系并深度绑定。海光CPU是信创服务器市场主力处理器，Agent/RL阶段CPU需求增长推动搭载国产CPU的服务器出货，润泽科技2025年报也引用'中科曙光发布scaleX640超节点方案'佐证产业趋势。
澜
78%
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内存接口芯片收入94.2%，CPU平台关键配套芯片（DDR5世代），CPU增量需求直接带动内存接口芯片放量。同时自有'津逮'服务器CPU产品线，属国产CPU阵营之一。CPU/GPU配比从1:2向1:1演进意味着服务器CPU数量倍增，内存接口芯片需求成比例增长。
麒
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国产操作系统龙头，操作系统收入50.1%。年报明确搭载'CPU调优框架oeAware，围绕算力、内存等维度深度优化，有效释放国产CPU算力'。推出全栈国产化智算一体机（国产服务器+国产AI算力卡），国产CPU渗透率提升直接带动OS适配需求。
浪
72%
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AI服务器龙头，服务器收入93.8%。润泽科技2025年报提及'浪潮信息发布元脑SD200超节点方案'。根据IDC数据，2025年Q3中国服务器出货量同比+16.3%，TrendForce预测2026年全球AI服务器出货量增长28%+带动CPU需求激增，浪潮作为龙头直接受益。
通
68%
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集成电路封测收入97.6%，国内封测龙头。为AMD及国产CPU提供封装测试服务，CPU出货量增长直接拉动封测需求。海外CPU缺货倒逼国产CPU放量，封测作为芯片产业链关键配套环节同步受益。
青
65%
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云计算平台服务商，年报明确提出'一云多芯成为信创云架构标配技术，支持Intel和海光CPU并存'，并强调'CPU需要国产化，AI算力适配也逐渐成为趋势'。国产CPU需求增长带动信创云平台适配与迁移需求，云产品收入44%直接受益。