Meta拟投资100亿美元在加拿大建设1GW数据中心；同时内部备忘录披露算力容量规划从2026年的7GW提升至2027年的14GW。近期产业对明年北美800G光模块需求再次上修，Meta依旧为主要推手之一。Meta“鬼故事”反转带动科技股情绪修复。SemiAnalysis数据同时显示，Anthropic的ARR已由2025年底的90亿美元增至目前超过600亿美元，有望于2026年三季度实现GAAP息税前利润转正；OpenAI预计ARR达400亿美元。头部模型厂商扩张算力投入仍具备较好商业回报。
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中
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全球光模块龙头（Lightcounting 2024排名第一），高端光通讯收发模块收入占比98%，国外收入占比90.6%。为云数据中心客户提供400G/800G/1.6T高速光模块。公告显示受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，Lightcounting预测2026年800G/1.6T合计市场规模超146亿美元。Meta作为800G核心采购方直接拉动需求。
新
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光模块核心厂商，光互联产品收入占比99.7%，国外收入占比96.2%（主要面向北美云厂商）。已推出基于单波200G的800G/1.6T光模块产品，400G/800G ZR/ZR+相干模块及LPO方案产品齐备。公告表明800G光模块已成为AI训练集群主流配置，直接受益于Meta算力扩容和800G需求上修。
天
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光器件一站式解决方案龙头，光有源器件占比58.1%、光无源器件40.4%，国外收入占比74.3%。为中际旭创等头部光模块厂提供高速光引擎、OSA等核心器件。英伟达概念板块，产品广泛应用于数据中心光互联，是800G/1.6T光模块产业链关键上游环节。
光
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光通讯器件收入占比53.3%，国外收入50%。2025年年报直接点名'以OpenAI、谷歌、英伟达、Meta为代表的全球科技龙头企业将持续引领超大规模算力集群建设'。公告详细分析了Meta资本开支从660亿上调至超1000亿美元的趋势，为光模块上游无源器件核心供应商。
沪
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数据中心PCB龙头，企业通讯市场板收入占比77.4%（主要用于AI服务器/高速交换机），国外收入82%。年报明确提到'全球主要云服务提供商（CSP）大幅增加资本支出，加速推动AI服务器和高速网络交换机大规模部署'，2025年数据通讯领域PCB收入约146.56亿元，同比+45.21%。
德
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800G相干光模块已实现订单交付，400G/800G数通模块获客户小批量订单。2025年报公告明确表示'市场增长引擎完全转向由北美及中国云巨头主导的AI算力投资'，1.6T数通模块完成EML/硅光/TFLN三种方案开发，深度受益于北美云厂商算力扩容。
联
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800G光模块产品系列齐全（SR8/DR8/2xFR4/2xLR4等多规格），覆盖数据中心各类场景。公告指出'800G光模块已成为AI训练集群主流配置，1.6T进入大规模商用前期'，超大规模数据中心持续扩容驱动需求。受益于Meta算力容量从7GW到14GW翻倍带来的光模块增量需求。
源
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光芯片核心企业，已推出适配800G/1.6T光模块的100G PAM4 EML光芯片和大功率激光器产品。公告披露'在AI数据中心市场实现销售突破'。作为光模块最上游的芯片环节，直接受益于800G光模块放量，需求弹性大。
胜
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AI服务器PCB核心供应商，PCB制造收入占比93.7%，直接出口76.8%。英伟达概念板块。公告显示AI服务器相关PCB市场2024-2029年CAGR达18.7%，其中18层以上多层板CAGR高达33.8%。Meta算力翻倍直接拉动AI服务器及配套PCB需求。
铭
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800G LPO光模块已实现小批量出货。2025年年报明确引用'800G光模块需求呈现北美主导格局，Meta、谷歌、微软、亚马逊为核心采购方'。光通信产品收入占比18.4%，虽规模尚小但直接受益于Meta主导的北美800G需求增长。
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数据中心液冷温控龙头，机房温控节能设备收入占比56.8%。全链条Coolinside液冷解决方案，冷板产品适配CPU/GPU/交换ASIC/光模块散热。Intel数据中心液冷首位合作伙伴，冷板通过Intel Eagle Stream认证。1GW级数据中心建设将大规模采用液冷散热方案。
太
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全球最大光密集连接产品制造商之一，光器件产品广泛应用于全球大型数据中心。公告披露其MTP/MPO高密度光纤连接器、光纤路由柔性板等产品在细分行业占据领先地位。数据中心内部及集群间光互联布线直接受益于Meta算力基建扩张。