【中信建投：计算机板块半年报预告陆续披露 AI算力硬件持续高景气】中信建投证券研报指出，A股计算机板块半年报预告与海外模型迭代共同验证AI产业链景气度延续：一方面，AI服务器、智算基础设施等硬件链条业绩弹性突出，软件及AI应用企业也开始体现经营修复和收入落地；另一方面，OpenAI、xAI、Meta等海外模型持续强化Agent、Coding、多模态和办公入口，模型竞争从能力验证转向高频场景落地，推理侧算力消耗、基础设施投入和AI应用商业化有望继续共振。
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浪
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AI服务器龙头，2025年报服务器产品收入占比93.8%。公司作为全球领先的IT基础设施厂商，AI服务器直接受益于算力硬件高景气。2026Q1财报显示营收持续增长，主力资金5日净流入24.5亿元，市场对半年报业绩弹性预期强烈。
中
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高速光模块全球龙头，2025年报高端光模块收入占比98%。2025年归母净利润预告98-118亿元，同比增长89%-128%，业绩爆发验证AI算力高景气。800G/1.6T光模块是AI数据中心互联核心器件，直接受益推理侧算力网络扩容。
工
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AI服务器代工全球龙头，2025年报云计算业务收入占比66.8%。公司为英伟达等核心AI服务器供应商，2025年度业绩预增公告已确认盈利高增长，深度受益于全球AI算力基础设施建设浪潮。
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高性能计算/智算基础设施领军企业。2025年报推出超节点ScaleX640与万卡AI超集群，全国首个3万卡级国产AI算力池落地运营。国投证券2026-04-28研报指出公司携海光构建算力全链生态，迎接国产AI算力浪潮。
寒
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AI芯片设计龙头，2025年报云端产品线收入占比99.7%。公司专注人工智能核心芯片研发，产品应用于各类云服务器，直接受益于AI训练与推理侧算力需求爆发。国产AI芯片替代逻辑在中美科技竞争下持续强化。
海
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国产高端处理器龙头，2025年报处理器收入占比99.9%。海光CPU/DCU是AI服务器核心算力芯片，与中科曙光协同构建国产AI算力生态。DCU协处理器可支撑大模型训练推理，深度受益智算中心国产化替代。
润
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智算基础设施运营商，2025年报AIDC业务收入占比44.2%。公司自主搭建智算集群为AI大模型训练推理提供算力服务，公告披露AIDC业务持续高速增长。在京津冀、长三角等地布局高等级智算中心，直接受益算力需求爆发。
新
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光模块领军企业，2025年报光互联产品收入占比99.7%。公司产品覆盖数据中心、电信等多场景，AI驱动高速光模块需求激增。作为英伟达概念股，深度参与全球AI算力基础设施建设，受益于800G/1.6T光模块放量。
紫
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ICT基础设施全链龙头，2025年报ICT基础设施及服务收入占比79.4%。产品覆盖AI服务器、交换机、路由器等算力网络核心硬件。公司深度布局云-网-安-算-存-端，是智算中心建设的关键供应商。
智
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智算业务利润贡献占比43%（2025年报），2026Q1归母净利润同比+159.13%（中邮证券2026-06-17研报）。公司腾云智算进入业绩兑现期，算力卡租赁价格结构性上涨推动景气上行，AI算力硬件+算力租赁双轮驱动。
深
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PCB与封装基板龙头，浙商证券2026-05-14研报指出AI算力驱动业绩高增。2025年报PCB收入占比60.7%，400G以上高速交换机、光模块占比同比提升。AI服务器+高速网络需求拉动PCB产品结构持续优化，新工厂爬坡蓄势。
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企业级SSD国产龙头，2025年报营收22.89亿元同比+137.87%。公告指出AI发展推动企业级SSD需求上升，AI服务器需要大容量高速存储。公司具备主控芯片+固件算法全栈自研能力，国内企业级SSD市场份额第四（IDC数据）。
威
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AI服务器电源PCB龙头，2025年报披露从GB200、GB300到Rubin量产落地，技术能力与市占率持续提升，领跑AI服务器电源PCB行业。产品应用于AI服务器电源、光模块等，是台达电子等核心供应商，深度受益AI硬件迭代。