瑞联新材半导体材料国产替代进入深水区。公司ArF光刻胶单体2026年上半年收入达2000万元以上，毛利率34%，量产稳定后预期40%。产品涵盖KrF、ArF、EUV全品类，其中EUV光刻胶单体已向日本半导体材料巨头TOK交付800多公斤中试产品且验证合格。PSPI（光敏聚酰亚胺）已通过国内外量产批次验证，获批4000多万元专项投资建设200吨专线产能，预计2027年5月建成，满产收入约4亿元，毛利率40%以上。公司预计扩建1.5万吨CMP抛光液产能，对接中芯微电子、华虹等核心大厂。电子材料板块2025年实现销售收入约7000万元（同比增141%），2026年预计翻倍至1.5–1.6亿元。
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瑞
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新闻直接标的。ArF光刻胶单体2026H1收入超2000万元，毛利率34%；EUV光刻胶单体已向日本TOK交付800多公斤中试产品且验证合格（排他性认证）；PSPI已通过国内外量产批次验证，获批4000万元建200吨专线（预计满产收入约4亿）；扩建1.5万吨CMP抛光液产能对接中芯微电子、华虹。电子材料板块2025年收入约7000万（同比+141%），2026年预计翻倍至1.5-1.6亿元。
鼎
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双逻辑链命中。2026年3月建成投产年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目（公告），系国内首条"有机合成-高分子合成-精制纯化-光刻胶混配"全流程高端晶圆光刻胶量产线；同时自主研发PSPI产品（PFAS Free PSPI）在客户端验证中。半导体业务收入占比57%（2025年报），与瑞联在光刻胶+PSPI双赛道构成竞品，受益行业国产替代深化。
彤
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国内半导体光刻胶龙头，唯一被SEMI列入全球光刻胶八强的中国光刻胶企业（中银证券2026-04-07研报）。产品涵盖ArF、KrF、I线、G线全品类，年产300/400吨ArF及KrF光刻胶量产产线已部分建成。电子材料收入占比26.9%（利润占比33.1%），2025H1半导体光刻胶收入近2亿元。瑞联在光刻胶单体突破验证了高端光刻胶材料国产替代赛道景气。
晶
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ArF光刻胶已斩获多家客户订单、多款产品已向客户送样并开展验证（2025年报）；i线光刻胶国内市占率第一。光刻胶利润占比25.2%（2025年报），远高于收入占比（13.9%），毛利率显著。旗下瑞红苏州专注高端光刻胶，获中石化集团支持。与瑞联共享国产替代浪潮中光刻胶赛道加速放量的逻辑。
奥
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PSPI（光敏聚酰亚胺）材料已实现稳定批量供货，并完成国内头部面板企业性能测试与产线适配验证（2025年报）。与瑞联新材PSPI业务（已通过量产验证、获批4000万建200吨专线）构成同赛道协同。公司围绕OLED关键材料布局，PSPI作为AMOLED核心配套材料，国产替代空间广阔。
上
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已建成I线、KrF、ArF干法、ArF浸没式各类光刻胶完整研发合成、配制生产平台（2025年报），部分品类已产业化。集成电路材料收入占比76.3%（利润占比86.2%），是国内光刻胶供应链重要一环。瑞联在ArF/EUV光刻胶单体的量产突破，验证了光刻胶全产业链国产替代可行，对上海新阳构成同赛道利好。
恒
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ArF浸没式光刻胶已通过客户验证并小规模销售，多款KrF光刻胶量产供货（2025年报）。光刻材料收入占比77.6%，是国内少数具备12英寸晶圆制造关键材料量产能力的企业。次新股（2025年11月科创板上市）。瑞联在光刻胶单体的突破进一步印证高端光刻材料国产替代加速的行业趋势。
万
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控股子公司三月科技自主知识产权的OLED用光敏聚酰亚胺（PSPI）成品材料已在下游面板厂实现供应（2025年报）。功能性材料收入占比78.3%，PSPI与瑞联新材的PSPI专线方向一致，共同受益于显示面板材料国产替代需求。央企背景（中国节能环保集团）。
南
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2025年六款ArF光刻胶通过客户验证，全年光刻胶业务收入突破两千万元（群益证券2026-05-28研报），与瑞联ArF光刻胶单体半年收入超2000万元形成行业共振信号。具备功能单体、树脂、光敏剂等关键材料自主研制能力，光刻胶业务正从研发验证迈向产业化导入。
安
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国内CMP抛光液绝对龙头，收入占比81.5%（2025年报）。瑞联扩建1.5万吨CMP抛光液产能并对接华虹、中芯，验证了CMP抛光液赛道高景气与国产替代加速趋势。安集科技作为率先实现CMP抛光液国产化的龙头企业，持续受益于晶圆厂扩产与材料国产化率提升。