国泰海通煤炭团队指出，7月中旬港口煤价止跌回升，基本面拐点确认。需求端，全国全面入夏、华东出梅、多地高温创同期新高，日耗大幅拐头上行，港口库存加速下行，厄尔尼诺现象将在8月继续加码冲击，后续需求超预期可能性更大。供给端，山西安监力度6月底以来甚至在加强，陕煤6月产量环比下降6-7%，神华5月产量同比下降4.1%，本轮安监影响呈全国性，且大概率山西、内蒙减量幅度更大，持续高压可能接近半年；市场对此认知不足，一旦需求恢复，供需平衡表将显现供给缺失。板块经历6月回调已抹平年度涨幅，悲观预期充分，Q2业绩同比大增。重点推荐动力煤标的陕西煤业、兖矿能源、山煤国际、晋控煤业、兖煤澳洲、中煤能源、中国神华。
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11 只 · 按关联度排序
陕
93%
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国泰海通研报直接推荐动力煤标的；新闻提及「陕煤6月产量环比下降6-7%」，供给收缩直接推升煤价；公司主营煤炭采掘（收入占比87.8%），产品为优质动力煤，煤价回升直接增厚利润；位于陕西安监加码区域，供给收缩受益显著。
中
93%
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国泰海通研报直接推荐标的；新闻引述「神华5月产量同比下降4.1%」，印证供给收缩；国内最大煤炭生产商，煤炭分部收入占比75%，煤价回升直接受益；煤电路港航一体化经营，煤价上涨传导至全产业链盈利。
兖
92%
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国泰海通研报直接推荐标的；自产煤业务收入占比58.5%，华东最大煤炭生产商；澳洲煤炭业务收入占20.9%，新闻提及海外缺电共振，兖煤澳洲直接受益海外煤价上涨；动力煤+出口双逻辑驱动。
梅
82%
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主营业务为煤矿安全生产监测监控设备及成套安全保障系统，安全生产监控产品收入占比96.9%；山西安监6月底以来持续加强且可能持续半年，煤矿安全设备采购需求提升直接利好公司；晋蒙区域收入占34.1%，覆盖核心安监区域。
大
80%
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主营煤炭铁路运输（货运收入占70%）；2025年煤炭发送量5.5亿吨，占全国铁路煤炭发送量19.9%；煤价止跌回升、港口库存加速下行，煤炭运输需求增加直接提升运量；大秦线是西煤东运核心通道。
尤
78%
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智慧矿山业务收入占比86.3%，核心产品为煤矿顶板安全监测系统及仪器仪表；公司起步于矿山安全监控监测业务，安监高压持续半年利好煤矿安全设备采购；山西区域收入占38.6%，直接受益于山西安监加强。