国务院国资委层面接连推出具身智能/机器人产业促进政策：6月“实景实训专项行动”、7月“央企场景万象专项行动”，8月还将组建“中央企业机器人创新联合体”，政策将场景落地放在优先级首位。叠加2026世界人工智能大会（WAIC）即将召开，届时约60台人形机器人将承担导览和问询，共有208款具身智能终端、超300台真机参展。随着T链下半年进入兑现爬坡期，商业化落地预期正被“扭转和重塑”。
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三
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特斯拉人形机器人（T链）机电执行器核心供应商。2025年报明确将仿生机器人机电执行器列为战略新兴业务，聚焦机电执行器配合客户重点产品研发、试制、迭代、送样，并积极扩大海外产能。制冷控制元器件全球龙头，具身智能执行器先发优势明显。
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T链机器人电驱执行器核心标的。2025年报明确成立机器人执行器事业部切入具身智能业务，已签署机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议，年报单独列示机器人执行器收入项。在线控刹车、减速机构、电机电控等领域深厚积淀支撑执行器技术。
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空心杯电机国内领先、全球第一阵营，是人形机器人灵巧手核心部件。2025年报披露空心杯电机连续两年营收增速超40%，产品涵盖灵巧手电机模组、关节电机模组，广泛适配人形机器人各运动控制模块，已处于规模化放量关键期。
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国内稀缺的人形机器人整机标的，实控人为中科院（契合国资委央企创新联合体方向）。2025年报披露正式发布松羿轮式人形机器人和松行双足人形机器人，成立具身智能研究院，具备核心零部件自研能力。工业机器人收入占比26.6%，直接受益于国资委场景落地政策。
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国内谐波减速器龙头，打破国际垄断，机器人行业收入占比74%。产品包括谐波减速器（收入占比83.5%）、行星滚柱丝杠等，是人形机器人关节核心传动部件。2025年报明确提及具身智能机器人行业增长带动谐波减速器及机电一体化执行器销售增长。
柯
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机器人传感器核心标的。2025年报明确抢占机器人传感器市场，重点攻关六维力/力矩传感器、触觉传感器、IMU等产品加速批量交付。战略投资开普勒人形机器人本体企业等5家机器人上下游公司，形成覆盖机器人关键感知链条的业务布局。
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人形机器人专用无框力矩电机及关节伺服驱动供应商。2025年报明确推出协作机器人/人形机器人专用无框力矩电机、关节专用中空伺服驱动器，低压直流伺服市占率14.5%为国内第一，形成完整的机器人核心部件能力。
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全球少数实现百万级面阵3D视觉传感器量产的企业，2025年报明确3D视觉感知技术深度赋能具身智能。产品是人形机器人感知-决策-执行链路的核心环节，可提供机器人环境感知和三维建模能力，已服务超3000家客户。
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行星滚柱丝杠新锐，2025年报披露已成功研发机器人行星滚柱丝杠、滚珠丝杠，与多家行业知名客户深度对接并推进送样测试及小批量供货。丝杠是单台人形机器人用量超10根的关键线性关节部件，公司以轴承制造技术底蕴跨界进入丝杠赛道。
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全球专业齿轮散件制造龙头，减速器产品（RV/谐波）收入占比8.7%，涉及机器人关节减速器。2025年报提及工业机器人核心零部件减速器发展趋势向好，并推进重载RV减速器研发，减速器品类利润贡献12.3%，受益于人形机器人减速器需求增长。
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全面布局高精度滚珠/滚柱丝杠副、直线执行器等直线运动部件，2025年报明确瞄准人形机器人领域。全资子公司宇华精机专注丝杠导轨，产品可应用于人形机器人线性关节，具备从汽车零部件向机器人丝杠延伸的制造能力。
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配合客户开发行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等产品，涵盖螺母、行星滚柱、丝杆等全系列零部件，主要应用于机器人肢体关节执行器和灵巧手，2025年报披露已具备规模化量产条件。公司概念板块含人形机器人、特斯拉，兼具汽车精密加工能力。
埃
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人形机器人整机企业，实控人为芜湖市国资委（契合央企机器人创新联合体政策方向）。产品涵盖人形机器人整机，积极投入具身智能研发（2025年研发投入增超6000万元），并启动机器人超级工厂项目。在国资委实景实训、场景万象专项行动中具备场景落地优势。