【大摩：微软生成式AI领导地位“明确” Azure及M365支出意向持续走强】摩根士丹利发布研报称， 微软在生成式人工智能(GenAI)领域的领导地位“十分明确”，并援引Microsoft 365、Copilot及Azure云业务“强劲的需求趋势”作为佐证。在Azure方面，62%的CIO预计未来12个月将增加相关支出，高于2025年第二季度调查时的57%。Microsoft 365和Office 365的支出意向也“显著上升”，65%的CIO预计将增加支出，而2024年第二季度和2025年第二季度的这一比例分别为46%和55%。
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工
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全球AI服务器ODM绝对龙头，金元证券2026-06-15研报明确其为Microsoft等全球主要AI云厂商核心供应链伙伴。云计算业务2025年收入6026.79亿元（同比+88.7%），AI服务器营收同比增超3倍。微软Azure支出增长直接拉动其AI服务器出货，Q1 2026 AI GPU机柜出货量同比+3.8倍。
云
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子公司南洋万邦连续八年获得微软Azure Expert MSP认证，是"国内第一家连续八年获得AEMSP认证的本土云计算管理服务商"（2025年ESG报告第68页）。公司深化与微软Azure合作，直接受益于Azure支出增长的云计算管理服务需求。云计算大数据收入占公司营收45.4%。
中
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全球光模块龙头，LightCounting 2024年排名第一。为云数据中心客户提供400G/800G/1.6T高速光模块，国外收入占90.6%。山西证券2026-05-27研报指出微软等五大北美云厂待履行订单总额突破2万亿美元。作为深度绑定北美头部算力客户的光模块核心供应商，直接受益于微软Azure资本开支扩张。
亿
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与微软建立稳定战略合作伙伴关系（2025年报），作为微软全球战略合作伙伴，产品深度融合Microsoft Copilot能力，可自动输出会议纪要。桌面通信终端+会议产品占收入89.7%，海外收入80.5%。微软M365 Copilot支出意向走强直接拉动其统一通信终端与会议产品的需求。
新
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全球首批量产并交付1.6T光模块的厂商，国外收入占96.2%。华泰证券2026-04-26研报指出公司是全球少数具备800G以上规模化量产能力的企业。泰国二期产能持续释放，深度服务于北美云厂商数据中心光互联需求，微软Azure资本开支增长驱动其高速光模块订单放量。
视
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与微软联合打造多款通过MTR认证的终端产品（2025年报），包括Xcore Kit视频终端、BM45拾音麦克风等，深度适配Microsoft Teams Rooms全规格会议室场景。微软M365支出意向持续走强直接拉动其微软Teams会议生态产品的企业采购需求。
东
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2025年半年度业绩说明会公告明确：公司与英伟达合作研发的M10级碳氢树脂样品已送往微软Azure云数据中心进行测试。该材料用于AI服务器PCB基板，是微软数据中心供应链国产化的重要潜在供应商，直接受益于微软Azure扩张带动的上游高端材料需求。
利
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Leyard AI Copilot平台已完成微软Azure OpenAI等国内外领先大模型的集成接入（2025年半年报），构建统一接入网关与智能路由策略。微软Azure和M365支出增长验证其AI平台技术路线的可持续性，增强公司AI与空间计算业务（占收入4.5%）的客户采购意愿。
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参股伟仕佳杰控股14.14%（2025年报），伟仕佳杰在云计算领域与Microsoft Azure等头部厂商合作，提供从云转售到云管理及AI一站式解决方案。怡亚通通过伟仕佳杰间接分享微软Azure生态增长红利，并完善自身算力供应链与数字化服务体系。