美国总统特朗普签署行政令，要求美国国防承包商全面梳理关键供应链，识别其中来自对手国家的供应来源，并绘制从原材料到最终武器系统的关键矿产及零部件供应链图谱。若承包商未能替换存在风险的外国供应商，可能面临失去合同的后果。行政令要求优先采购国内产品，并收紧国防承包商获取禁用外国关键矿产和材料豁免的条件。白宫贸易顾问纳瓦罗称此为“战场准备工作”。
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北
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全球最大稀土生产商（冶炼分离产能20万吨/年），稀土是国防永磁材料关键原料。中国稀土产量占全球70%以上，行政令直接针对替换对手国家稀土供应。2025年报明确稀土是国家重要战略资源，商务部已对7类中重稀土实施出口管制。稀土产品收入占77.4%、利润87.6%。
厦
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中国钨全产业链龙头（精矿→硬质合金→刀具），中国钨产量占全球80%+，钨用于穿甲弹、火箭喷嘴等国防核心件。2025年报明确：地缘政治风险加剧下国防投入增加拉动钨在航空航天、国防军工等高端领域消费。钨钼业务贡献利润67.9%。
云
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A股锗产业链最完整标的（开采→提纯→深加工），锗用于军事红外热成像、光纤通信、太空太阳能电池。2025年报明确指出锗在现代高新技术领域和国防建设中的重要性。中国自2023年7月起已对锗实施出口管制。红外系锗产品利润占比22.4%。
中
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中国稀土集团旗下唯一上市平台，专注中重稀土（更稀缺、更军用），100%营收来自稀土行业。旗下拥有湖南唯一离子型稀土矿采矿权，具备15种稀土全分离能力。中重稀土是永磁材料核心原料（导弹制导、雷达）。行政令强化中国稀土战略地位。
振
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军用电子元器件龙头，99.2%收入来自新型电子元器件（二极管、晶体管、MLCC、混合集成电路等），100%来源于电子元器件制造业。中国振华集团旗下军工电子平台。美国审查国防供应链将加速中国军用电子自主可控进程，公司作为核心供应商直接受益。
驰
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我国最早从氧化铅锌矿中提取锗用于国防尖端工业的企业，锗产量和质量居全国同行业之首。中铝集团旗下，公告披露中铝集团锗、镓金属产量国内第一。锗与镓均已被中国纳入出口管制。行政令指向的关键矿产中锗为重要品种。
中
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中国五矿旗下钨产业运营平台，保有钨资源量123万吨（占全国11%），钨冶炼年产2万吨。硬质合金用于军工切削、穿甲弹等国防领域。国外收入15.6%，行政令若替换中国钨供应将直接凸显中国钨资源的不可替代战略地位。
中
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中国战斗机核心主机厂（歼击机系列），99.4%收入为航空产品，收入100%来自中国大陆。美国重构国防供应链凸显中国加速航空装备自主可控的紧迫性。2025年报显示公司供应链体系设军工供应商目录，由国防战略需求驱动。
航
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国内唯一全谱系军用航空发动机企业（涡喷/涡扇/涡轴/涡桨/活塞），93.8%收入为航空发动机及衍生产品。航空发动机是国防供应链核心环节。美国国防供应链审查将进一步推动中国航发自主可控进程，公司作为行业绝对龙头直接受益。
紫
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国内集成电路设计龙头，特种集成电路（军用芯片）收入占比52.3%、利润占比66.1%。产品用于国防电子系统。美国国防供应链脱钩加速中国军用芯片国产替代进程，公司作为特种IC核心供应商直接受益于国产替代加速。
中
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镓为铝土矿副产品，中国镓产量占全球95%以上，2023年起已实施出口管制。镓用于GaAs/GaN射频芯片（军用雷达、电子战）。关联方中铝集团锗、镓金属产量国内第一。公司为军工、航空航天提供关键型材。
景
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国内成功自主研发国产化GPU并产业化的企业，图形显控（军用显示系统）收入占62.6%，小型专用化雷达占17.5%，收入100%来自中国大陆。美国审查国防供应链将加速军用GPU国产替代，公司作为军工GPU核心供应商直接受益。