【花旗：美股头寸平仓可能还未结束】花旗表示，美国股指期货正在经历仓位重置，但平仓可能还有进一步的空间。David Chew等策略师写道，由于近期人工智能和科技股抛售引发了普遍的去风险化，美股仓位急剧恶化，大盘股资金面整体呈看跌趋势。值得注意的是，标普500指数仓位调整主要以多头平仓为主，而纳斯达克指数的仓位调整则呈现出更为激进的多头平仓和新建空头头寸相结合，使其仓位降至一个月来的低点。
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10 只 · 按关联度排序
中
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全球光模块龙头，英伟达AI数据中心高速光模块核心供应商。2025年报显示国外收入占比90.6%、利润占比96.2%，直接受美股AI科技股资本开支预期影响。若英伟达等持续下跌可能抑制供应链订单预期。
工
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AI服务器全球龙头，2025年报明确深化与英伟达合作，AI GPU机柜出货量同比增长3.8倍，云计算业务收入占比66.8%。公告披露部分云服务商客户订单模式调整，海外需求敏感性高，美股AI抛售情绪直接传导。
麦
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2025年报明确披露在数据中心电源领域已成为英伟达（NVIDIA）指定的数据中心推荐提供商之一，正参与英伟达Blackwell及Vera Rubin系列电源系统设计。直接+间接海外收入合计近40%，美股AI产业链波动直接影响其订单兑现节奏。
新
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高速光模块核心供应商，2025年报显示国外收入占比96.2%、利润占比97.3%，为英伟达AI数据中心配套。铭普光磁2025年报引述海外科技巨头将1.6T光模块采购计划上调至2000万只，反映该赛道对美股AI资本开支高度敏感。
沪
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AI服务器PCB核心供应商，2025年报显示国外收入占比82%、企业通讯市场板（AI服务器/HPC/交换机）收入占比77.4%。公告指出产品主要用于AI服务器及高速网络交换机，全球CSP资本开支是其需求核心驱动，受美股科技股情绪影响。
天
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光器件一站式解决方案提供商，英伟达概念股。2025年报显示国外收入占比74.3%，光通信元器件收入占比98.4%。作为中际旭创、新易盛的上游核心光器件供应商，通过光模块产业链间接服务英伟达AI数据中心，受海外AI算力需求预期传导。
胜
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全球领先AI及高性能计算PCB供应商，英伟达概念股。2025年报显示直接出口收入占比76.8%，服务超350家全球客户。公司专注于高阶HDI、高多层PCB，AI服务器PCB是其核心增长引擎，受美股AI产业链景气度直接联动。
协
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2025年报明确披露依托与英伟达（NVIDIA）的深度合作，奥佳软件已正式取得NVIDIA CLOUD PARTNER资质。智能算力产品及服务收入占比22.6%，作为英伟达高级别认证合作伙伴，美股AI生态景气度直接影响其算力业务拓展预期。
通
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全球封装测试龙头，AMD是其第一大客户（公告明确AMD经营状况变动将直接影响公司）。国外收入占比66.6%。AMD作为美股AI芯片重要参与者，若纳斯达克AI/科技股抛售持续将传导至AMD股价及资本开支，进而影响封测订单。
恒
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精密金属结构件已广泛应用于算力服务器等数通终端设备（2025年报披露），国外收入占比64.9%。作为AI服务器精密结构件供应商，虽未直接点名英伟达，但海外收入占比高，受全球AI算力基础设施投资情绪间接传导。