超微电脑预计第四财季营收接近指引区间110亿-125亿美元的底部，但毛利润率预计达15%-17%，远高于此前8.2%至8.4%的指引。本财年结束时未交付订单创下历史新高，该季度录得超过600亿美元的待交付新订单。受此推动，公司股价盘后涨超20%，并带动美股存储芯片与硬件供应链指数大涨11.12%（美光涨12%、闪迪涨14%等）。
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12 只 · 按关联度排序
澜
92%
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全球DDR5内存接口芯片核心供应商（2025年报：收入94.2%来自内存接口芯片），三星/海力士/美光三大DRAM原厂均是其主要下游客户。SMCI 600亿美元未交付订单推动AI服务器内存需求暴增，每台服务器DDR5 RDIMM必须配备其内存接口芯片，直接受益于服务器内存模组出货量增长。
沪
90%
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AI服务器/数据中心PCB核心供应商（2025年报：企业通讯市场板收入占77.4%，利润占86.5%，产品应用于AI服务器、HPC、高速网络交换机及路由器）。国外收入占比82%，深度参与全球服务器产业链。SMCI 600亿美元订单驱动的AI服务器出货量增长直接拉动其高速PCB需求。
工
88%
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全球AI服务器核心制造商（2025年报：云计算业务收入占66.8%，利润占54.8%）。作为富士康旗下工业互联网平台，为全球主要服务器品牌提供ODM/JDM制造服务。SMCI创纪录订单印证AI基础设施需求井喷，工业富联作为全球最大AI服务器代工商之一直接受益于行业景气上行。
胜
87%
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全球AI及高性能计算PCB供应商（2025年报：定位为'全球领先的人工智能及高性能计算PCB供应商'，PCB制造收入93.7%）。服务超过350家全球客户，直接出口占76.8%，具备英伟达概念。SMCI订单暴增→AI服务器出货量攀升→高多层/HDI PCB需求旺盛，公司直接受益。
深
85%
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PCB+封装基板双轮驱动（2025年报：PCB收入60.7%，封装基板17.5%），产品广泛应用于通信设备、数据中心服务器。全球领先的电子电路技术与解决方案集成商，与全球主流通信设备商深度绑定。AI服务器需求爆发拉动高端PCB及封装基板用量增长。
英
85%
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数据中心液冷龙头（2025年报：机房温控节能设备收入56.8%，定位'全链条液冷的开创者'，产品覆盖冷板、CDU、液冷工质等端到端方案）。SMCI是液冷服务器领导者，其600亿美元订单含大量液冷方案，全球AI服务器液冷渗透率提升直接拉动英维克机房温控及液冷产品需求。
聚
84%
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全球DDR5 SPD芯片核心供应商（2025年报：DDR5内存模组必须搭载SPD芯片，公司自DDR2世代起即研发销售配套芯片，为全球DDR2/3/4/5 SPD系列芯片核心供应商）。SMCI订单暴增驱动服务器DDR5内存模组需求，每根RDIMM需配置SPD芯片，公司与澜起科技合作开发DDR5 SPD已大规模应用于行业主要模组厂商。
佰
82%
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企业级SSD及内存模组供应商（2025年报：企业级存储解决方案涵盖PCIe SSD、DDR5 RDIMM等，主要面向数据中心与服务器部署）。SMCI订单暴增→服务器存储需求旺盛，Taiwan业界和美股存储指数同步大涨11%，公司作为存储芯片封测一体化企业直接受益于存储市场量价齐升。
江
80%
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DDR5 RDIMM及企业级SSD供应商（2025年报：已推出最大256GB DDR5 RDIMM产品，完成Intel/AMD官方认证，在国产CPU平台实现服务器兼容性验证）。国外收入66.8%，SMCI订单激增带动服务器内存需求，公司作为国内品牌存储龙头受益于DDR5渗透率提升及企业级存储需求增长。
东
80%
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电子电路（含PCB/FPC）收入占63.9%（2025年报），全球FPC排名第二、PCB排名第三。国外收入81.4%、利润94.6%，深度嵌入全球电子产业链。AI服务器出货量增长拉动高端PCB、FPC及结构件需求，SMCI订单井喷作为行业景气信号直接利好全球电子电路龙头。
飞
78%
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服务器液冷散热核心供应商（2025年报：已进入国内外主流服务器厂商供应链体系，液冷产品涵盖冷板模组、CDU等且部分已批量交付）。热管理材料收入占37.8%。SMCI液冷服务器需求爆发带动全行业散热方案需求，公司直接受益于AI服务器散热架构升级。
申
75%
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数据中心液冷散热系统供应商（2025年报：数据服务行业收入占55.7%，自2011年起研究数据中心液冷散热技术，拥有液冷专利72项含发明专利34项）。参与了国内较早商用液冷微模块数据中心建设。SMCI订单信号强化AI算力投资，拉动数据中心液冷需求增长。