Alphabet发布二季度财报，Q2固定资产和设备支出449亿美元（同比翻倍），营收1198亿美元，EPS 9.11美元。其中云业务营收同比增82%至247.7亿美元，积压订单增至5140亿美元。公司宣布2026全年资本支出指引区间上调至1950亿-2050亿美元（此前为1800亿-1900亿美元），并计划在第三季度扩大对第三方算力资源的使用；CEO表示供应端仍受限，Gemini 4侧重AI计算，预计2027年资本支出将显著增加。此外，公司达成股权分配协议拟发行至多400亿美元股票以支持资本支出。财报发布后，美股盘后AI算力租赁商（CoreWeave涨3.7%、Nebius涨5.4%）、存储芯片（SK海力士ADR涨3.7%、美光涨2.9%）及光通信股集体走高。
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中
95%
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全球光模块龙头，谷歌是核心终端客户。2025年报显示高端光模块收入占比98%、外销90.6%。天风证券2026-05-23研报明确：谷歌TPU v7 Ironwood单机架需96个光模块，TPU集群共需约29.5万个光模块。公司800G/1.6T光模块直接供货谷歌数据中心，是谷歌近2000亿美元资本支出最直接A股受益标的。
长
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第一上海2026-03-10研报明确：控股子公司长芯盛是谷歌的供应商，MPO连接器在谷歌端已实现十亿级收入体量。数据通信市场收入占比80.5%，外销59.4%。AOC、光模块等新品类在谷歌客户端测试中，有望数倍扩大市场空间。谷歌AI投资高增长的核心受益者。
光
85%
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2026-03-17公告明确引用LightCounting分析：全球800G/1.6T光模块需求核心驱动来自英伟达、谷歌等头部厂商AI算力基建。标的公司组件终端配套谷歌等国际客户的AI服务器集群，已进入中际旭创等头部光模块厂商供应链。光通讯器件收入占比53.3%。
新
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全球高速光互联方案领导者，率先发布1.6T DR4光模块及6.4T NPO方案。海外收入占比96.2%，产品面向AI数据中心。谷歌近2000亿美元Capex将直接拉动高速光模块采购，公司作为核心供应商深度受益于AI算力基础设施扩张。
工
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AI服务器全球龙头，2025年云计算收入6026.79亿元（+88.70%），云服务商AI服务器收入同比增超3倍。2026Q1营收+56.52%、利润+109.39%。为包括谷歌在内的全球云服务商提供AI GPU服务器/数据中心基础设施，直接受益CSP资本支出扩张。
天
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光通信精密元器件一站式供应商，光有源器件收入58.1%、光无源器件40.4%，海外收入74.3%。为全球光模块厂商（含中际旭创）提供核心光器件，产品终端应用于谷歌等云数据中心。数据中心高速光模块需求爆发直接拉动公司光器件出货。
沪
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高端PCB龙头，企业通讯市场板收入占77.4%（用于数据中心高速交换机、AI服务器及HPC）。2025年报明确全球CSP大幅增加资本支出推动AI服务器和高速交换机大规模部署。外销收入82%，谷歌等云厂商资本支出扩张直接拉动高端PCB需求。
鹏
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全球PCB龙头，2025年AI服务器类PCB收入增长超1倍，800G/1.6T光模块PCB布局领先。招商证券2026-04-05研报指出公司加速AI算力产能布局，168亿资本开支大超预期。高阶HDI产品切入AI服务器及光模块市场，受益全球算力基建。
润
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AIDC（智算中心）业务收入占比44.2%，IDC业务占比55.8%。核心运营大型数据中心及智算集群。谷歌资本支出翻倍及AI算力需求爆发验证行业高景气，公司作为国内智算中心龙头间接受益于全球AI基建浪潮。
佰
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存储芯片/HBM概念，2025年报明确提及HBM3E等高端内存需求随AI数据中心扩张持续旺盛。新闻明确提到SK海力士ADR和Micron因谷歌财报上涨，存储链逻辑获验证。公司嵌入式存储收入60.9%，受益AI服务器存储需求增长。
中
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液冷散热模组已批量交付，针对AI服务器和数据中心场景。800G/1.6T光模块功耗密度提升带动散热需求显著增量，公司推出VC模组散热方案。导热材料收入97.6%，数据中心散热解决方案受益于谷歌等巨头大规模DC建设。