【巴克莱测算：谷歌2028年资本支出进一步升至5000亿美元 将连续两年自由现金流为负】巴克莱研报称，在谷歌公布2026年第二季度财报后，巴克莱将谷歌2027年资本支出预期大幅上调至3500亿美元，2028年进一步升至5000亿美元，均超过同期经营性现金流的100%，这意味着谷歌将在未来两年持续处于自由现金流为负的状态。
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9 只 · 按关联度排序
长
92%
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子公司长芯盛是谷歌直接供应商（第一上海2026-03-10研报明确），MPO连接器/AOC/光模块已在谷歌放量。国外收入占比59.4%、利润83.8%，谷歌资本开支翻倍将直接拉动子公司订单爆发，品类从MPO向AOC、光模块持续扩张。
中
90%
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全球光模块龙头，海外收入占比90.6%。天风证券2026-05-23研报详细分析谷歌TPU v7 Ironwood光模块需求（单Pod需1.4万个光模块）；2025年报引用谷歌Q4资本开支同比+64%数据。谷歌TPU集群扩张直接拉动800G/1.6T光模块需求。
工
88%
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长江证券2026-06-16研报明确谷歌是其云计算业务核心客户（与Nvidia、AWS、微软并列）。云计算收入占比66.8%，AI GPU机柜出货量同比+3.8倍。谷歌5000亿美元Capex将直接拉动AI服务器/云计算基础设施订单。
沪
82%
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AI服务器/数据中心交换机PCB核心供应商，企业通讯市场板收入占比77.4%，海外收入82%。PCB产品用于AI服务器、高速交换机等谷歌数据中心核心设备，谷歌资本开支翻倍将直接拉动AI数据中心基础设施建设需求。
新
80%
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高速光模块核心厂商，海外收入占比96.2%，英伟达概念。400G/800G/1.6T光模块广泛应用于AI算力集群和云数据中心。CSP厂商（谷歌等）资本开支大幅增长直接拉动高速光模块需求，公司深度受益行业高景气。
天
78%
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全球光器件龙头，海外收入占比74.3%，英伟达概念。光有源器件+光无源器件全覆盖，是光模块上游核心供应商。谷歌等CSP加码AI资本开支带动光模块产业链整体需求上行，公司作为上游光器件核心供应商充分受益。
东
75%
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通过子公司索尔思光电布局光模块（光芯片IDM+模块），多份研报指出「光模块+AI PCB」双轮驱动。26Q1光模块收入翻倍，公司投入12亿美元扩建光芯片/光模块产能，满足下游CSP客户AI算力需求。受益谷歌Capex拉动的全行业需求。
胜
72%
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全球领先AI及高性能计算PCB供应商，英伟达概念，直接出口占比76.8%。产品广泛应用于AI服务器、高速网络通信等数据中心基础设施。谷歌等CSP资本开支持续加码推动AI PCB需求高景气，公司作为核心PCB供应商受益。
鹏
70%
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全球PCB龙头，美国收入占比79.8%。2026年资本开支168亿元大超预期，加码AI服务器/光模块PCB产能。招商证券2026-04-05研报指出公司深度受益AI算力需求，高阶HDI产品已切入AI服务器领域，HLC产品加速通过云服务商认证。