谷歌第二季度实现营收1198.0亿美元（同比+24%），营业利润407.7亿美元（同比+30%），Q2资本开支449.2亿美元（较去年同期接近翻倍），将2026全年CapEx指引由1800-1900亿美元上调至1950-2050亿美元，预计2027年继续显著增加，并首次确认TPU system销售收入。英特尔Q2营收161亿美元（同比+25%），数据中心和AI业务同比大增59%，上调2026年资本开支计划至超200亿美元，预计2027年资本开支显著高于2026年。海外云厂商及芯片龙头资本开支大幅上修，强化A股AI算力、光模块、PCB、服务器电源等产业链景气预期。
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中
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全球光模块龙头，2025年报明确将微软、亚马逊、Meta、谷歌列为关键客户并跟踪其资本开支走势。天风证券2026-05-23研报指出谷歌TPU v7机架共需96个光模块，TPU集群需13,824个光模块，直接受益谷歌CapEx上修。800G/1.6T主力供应商，国外收入占比90.6%，高端光通讯收发模块收入占98%。
工
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全球AI算力产业链核心供应商，2025年报披露成功承接数据中心算力基础设施领域高价值设备订单，业务涵盖AI机柜服务器及高速网络系统，与英伟达等头部客户深度战略协同。云计算业务收入占比66.8%，直接受益北美云厂商CapEx扩张。
新
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800G光模块全球市占率约19%（2025年），与中际旭创并列全球前四。光库科技公告披露新易盛为800G光模块主要厂商。国外收入占比96.2%，光互联产品收入占99.7%，深度绑定北美云厂商客户，直接受益谷歌/英特尔数据中心投资增长。
天
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光器件一站式解决方案龙头，提供数据中心光引擎封装集成、高密度光互连等核心组件。国外收入占比74.3%，光有源器件占58.1%、光无源器件占40.4%。英伟达概念板块标的，AI数据中心光互联需求直接拉动公司产品出货。
光
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2026年3月公告明确披露其产品'终端应用于英伟达、谷歌等全球顶级数据中心企业'，且公告详细引述了谷歌等云厂商资本开支上调数据。光通讯器件收入占53.3%，高速光模块组件和光互联产品直接受益于北美云厂商数据中心建设提速。
沪
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AI服务器/数据中心高多层PCB核心供应商，企业通讯市场板收入占比77.4%，产品用于高速网络交换机、AI服务器等。国外收入占比82%，直接服务于北美云厂商数据中心PCB需求，受益谷歌/英特尔CapEx增长拉动的高端PCB需求。
麦
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2025年报明确'以数据中心通用及AI服务器电源及系统产品拓展顺利'，并披露与英伟达在AI数据中心电源领域深度合作。电源产品收入28.5%，AI数据中心电源为战略重点，直接受益全球AI算力基础设施资本开支扩张。
浪
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国内AI服务器龙头，服务器产品收入占比93.8%。全球云厂商资本开支持续上修带动AI服务器采购需求，公司作为国内最大AI服务器供应商之一，承接海内外算力基础设施订单，直接受益产业链景气上行。
深
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2025年报披露'受益于AI算力基建浪潮，AI服务器及相关配套产品订单同比显著增加'。PCB收入占60.7%，封装基板占17.5%，AI服务器高多层PCB和FC-BGA封装基板双重受益于云厂商数据中心建设加速。
通
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集成电路封装测试龙头（收入占比97.6%），与英特尔深度合作（合资共建工厂）。英特尔Q2数据中心AI业务同比大增59%并上调CapEx至超200亿美元，直接拉动公司AI芯片封测订单。先进封装市场规模2025年达569亿美元，公司受益确定性高。
胜
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AI服务器高多层PCB及HDI核心供应商，PCB制造收入占比93.7%，出口占比76.8%。英伟达概念板块标的，年报引Prismark数据指AI服务器PCB市场2024-2029年CAGR达18.7%，直接受益北美云厂商数据中心基建浪潮。
英
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数据中心液冷温控龙头，机房温控节能产品收入占比56.8%，提供冷板式液冷、全链条液冷等端到端散热方案。AI算力密度大幅提升驱动数据中心散热需求爆发，公司直接受益于全球数据中心建设加速带动的温控设备采购增长。