Rambus二季度每股收益为0.61美元 运营利润率31%

Rambus在DDR5内存接口芯片市场的直接竞争对手。公司2025年报将Rambus、瑞萨电子并列为主要厂商（2017年至今）。东海证券2026-05-19研报指出"全球内存接口芯片市场主要被澜起科技、瑞萨电子（IDT）、Rambus占据，澜起2024年市占率36.8%位列第一"。内存接口芯片占公司收入94.2%（2025年报），Rambus业绩高增印证DDR5景气上行，同赛道龙头直接受益。

全球领先的DDR5内存模组配套芯片供应商。2025年报显示公司拥有全系列DDR5 SPD（串行检测集线器）及TS芯片产品组合，并与澜起科技合作开发DDR5 SPD芯片，已在主要模组厂商大规模应用。存储类芯片占收入87.6%。Rambus业绩反映DDR5渗透加速，直接拉动SPD/TS等配套芯片需求，作为DDR5生态核心供应商充分受益。

国内最大的半导体IP授权企业，知识产权授权使用费收入占比21.3%（2025年报）。Rambus是全球高速芯片接口与安全解决方案IP授权龙头。概伦电子重组问询函（2026-03-16）将Rambus列为有线接口IP市场重要参与者。芯原作为国内IP龙头在赛道层面有对标价值，但IP品类（GPU/NPU/VPU）与Rambus（内存接口/SerDes）差异较大，属行业性间接关联。