东吴机械团队邀请北美AIDC冷机核心厂商专家交流，专家透露2024-2026年订单分别为11/18/26亿美元，云厂商普遍提前2-3年锁定产能。北美本地产能增幅仅20%-30%，投产时间从2026年延后至2028年，扩张瓶颈卡在加工设备和人员短缺。行业已开始系统性涨价：两年累计涨幅18%-25%，预计2027年再涨15%；预付款比例从20%-30%提升至最高40%；交付周期从6-9个月拉长至12-18个月，插队交付需加价15%-20%。此外，一体化方舱渗透率快速提升，2025年约12%、2026年约15%，预计2030年达30%-40%，整体解决方案毛利率可达50%以上（比裸机高10pct）。团队重点推荐冰轮环境。
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冰
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东吴机械本次纪要直接点名推荐标的。2025年报明确披露公司为数据中心提供冷源装备和热交换装置，业务涉及北美地区，订货/出货额持续增长。子公司烟台冰轮换热研发的"液冷系统热交换器"获山东省首台套装备认定，参与起草《预制化数据中心技术规范》。国外收入占比33%，数据中心液冷被列为新兴快速成长期业务。
汉
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2025年报明确将RTM系列磁浮离心压缩机/RTA系列气悬浮离心压缩机定位为"AIDC液冷系统与高密度数据中心温控的核心装备"，冷量覆盖50-900RT，专为数据中心设计。压缩机收入占比73.4%。招商证券2026-04-26研报指出AIDC驱动制冷压缩机持续景气，离心机需求旺盛。磁悬浮压缩机是北美冷机的核心部件，公司是国内该领域的领先供应商。
申
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赛迪顾问《2024-2025中国液冷数据中心市场研究年度报告》认定公司在2024年中国液冷数据中心市场CDU（冷却液分配单元）厂商排名第一，智算行业液冷数据中心市场厂商排名第一。数据服务行业收入占比55.7%，数据中心液冷领域拥有72项专利（含34项发明专利），液冷产品被认定为"专利密集型产品"。CDU是液冷系统的核心组件，整体解决方案模式契合新闻中毛利率50%以上的高附加值方向。
英
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全链条液冷开创者，率先推出Coolinside全链条液冷解决方案，覆盖冷板、CDU、管路、冷源等端到端产品。推出XSpace 6S液冷算力仓和全预制化撬块数据中心，对应新闻中一体式方舱趋势。机房温控节能设备收入占比56.8%，2025年海外收入显著提高、毛利率同比显著上升。英伟达概念标的，直接受益于全球AIDC液冷需求爆发和涨价趋势。
银
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北美收入占比13.7%，北美板块2025年净利润同比增长近60%。长江证券2026-05-12研报指出："液冷板式换热器切入北美客户，具备较强竞争力"，不锈钢板式换热器等产品切入北美、台系模组总成供应商配套体系。数字与能源热管理收入9.4%且快速增长，是北美AIDC液冷供应链中换热器环节的直接受益方。
磁
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方正证券2026-06-03研报明确指出公司"磁悬浮压缩机与一次侧冷机双线布局AI液冷"，第二成长曲线围绕磁悬浮压缩机和一次侧冷机展开。公司核心产品磁悬浮冷水机组是液冷数据中心冷源设备的关键部件。磁悬浮压缩机为国内稀缺技术，可对标海外丹佛斯、比泽尔等品牌产品，受益于北美冷机产能瓶颈带来的国产替代和全球需求溢出。
同
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液体恒温设备收入占比70.9%，募投项目明确围绕AIDC液冷温控市场扩产。2025年报援引中信证券研测数据：预计2030年AIDC液冷市场空间达504亿美元，液冷渗透率从14%升至100%。公司已构建覆盖数据中心液冷的温控产品矩阵，纯水冷却单元和液体恒温设备可直接用于冷板式液冷系统。
科
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数据中心产品收入占比43.2%，拥有WiseCol-LD系列液冷温控单元（覆盖200kW至1.5MW制冷量）。推出算力混合部署一体化解决方案（风冷+液冷），模块化数据中心可将PUE降至1.2。液冷温控产品虽非纯冷机，但作为数据中心液冷全方案提供商受益于行业景气度提升和涨价趋势传导。
三
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全球制冷控制元器件龙头，电子膨胀阀、四通换向阀等产品市占率全球第一。浙商证券2026-06-17研报指出公司阀件与流量控制技术可复用于AIDC液冷行业，客户基础有助于快速通过认证。国外收入占比43%，与江森自控、大金、开利等全球冷机厂商有长期合作关系，可受益于北美冷机供应链扩张中的零部件需求增长。
依
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深耕数据中心温控领域，形成风冷、风液同源、液冷全覆盖产品矩阵。先后发布NexLiq水系统冷板式液冷系统、氟系统冷板式液冷系统，覆盖智算中心（AIDC）到边缘节点的多形态液冷方案，形成"冷板+浸没"协同布局。信息领域产品收入占比100%，是AIDC液冷赛道中的完整方案提供商。