集邦咨询：AI需求催出日韩MLCC厂单月出货新高 消费级订单外溢效应显现
【集邦咨询：AI需求催出日韩MLCC厂单月出货新高 消费级订单外溢效应显现】根据TrendForce集邦咨询最新MLCC产业调查，得益于AI需求畅旺，2026年6月村田、三星电机、太阳诱电等三大日韩厂出货同步创下近五年单月新高；其消费级订单持续外溢，利好其他制造商和渠道报价皆有上涨。因日韩厂加速将消费级X5R产能转向AI用X6S/X7R高端规格，消费级中高容MLCC（1uF-22uF）产能受挤压，主流料号的库存水位普遍已低于30天。在此排挤效应下，渠道、代理商与Tier 2/3客户急单涌现，订单外溢效应持续扩大，其他制造商的接单能见度明显改善，报价同步走扬。此外，已提前备货的代理商把握机会调高产品价格，平均涨幅达20%-25%，现货市场更提高价格至原本的二到三倍，整体消费级MLCC市场呈现“终端需求偏弱、渠道价格偏强”的结构性格局。
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9 只 · 按关联度排序
风
92%
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国内MLCC龙头，主营片式多层陶瓷电容器（MLCC），核心产品MLCC及片式电阻器均为国家级制造业单项冠军产品（2025年报）。日韩厂商产能转向AI高端规格导致消费级MLCC产能受挤压、订单外溢，风华高科作为国内产能最大的MLCC厂商将直接承接转移订单，受益于量价齐升。
鸿
88%
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主营业务为以多层瓷介电容器（MLCC）为主的电子元器件，2025年中报显示多层瓷介电容器收入占总营收52.5%。国泰海通证券2026-06-21研报指出公司是高可靠MLCC核心供应商，AI算力、商业航天等民用高端市场扩容驱动增长。日韩产能外溢叠加AI需求爆发，公司MLCC自产业务将直接受益。
火
88%
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自产主要产品为多层片式陶瓷电容器（MLCC）（2025年报），自产被动元器件收入占总营收34.3%、利润占比66.2%。中邮证券2026-06-16研报指出MLCC行业步入量价齐升超级周期，公司依托特种MLCC技术优势开拓民用市场，有望充分受益于本轮MLCC供需缺口。
达
85%
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主营射频微波多层瓷介电容器（射频微波MLCC），自产业务收入占比98.7%（2025年报）。公司是国内少数掌握射频微波MLCC全流程工艺的企业之一。日韩厂商产能转产高端AI规格过程中，射频微波MLCC作为高附加值品类同样受益于整体MLCC供给收紧和涨价趋势。
国
85%
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全球领先的MLCC介质粉体生产企业（2025年报），主营纳米级钛酸钡基础粉及X7R/X5R/Y5V系列MLCC配方粉，电子材料板块收入占比15.4%。日韩MLCC厂产能转产高端、扩产推进将直接拉动上游MLCC陶瓷粉体需求，公司作为核心材料供应商充分受益。
三
82%
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公司拥有 "高容量系列多层片式陶瓷电容器扩产项目" ，计划投入37.2亿元，截至2025年底已累计投入13亿元（2025年报）。MLCC是公司战略扩产方向，电子元件收入占营收36.7%。日韩产能排挤效应下消费级MLCC供给收缩，公司MLCC扩产项目将充分受益于订单外溢和国产替代加速。
博
82%
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全球领先的MLCC内电极镍粉供应商，镍粉收入占总营收74.8%。作为唯一起草单位制定我国第一部电容器电极镍粉行业标准（2025年报）。全球超90%MLCC采用镍基内电极体系，AI服务器与新能源车对高端MLCC爆发式拉动直接放大高性能镍粉需求缺口，公司2025年业绩预告已确认MLCC景气驱动净利润增长50%以上。
商
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国内领先电子元器件分销商，代理三星电机（Samsung Electro-Mechanics，新闻中三大日韩MLCC厂之一）等品牌的电容产品，被动电子元器件收入占39.4%（2025年报）。公司在2025年报中明确讨论MLCC涨价逻辑：AI算力推升需求将压力向MLCC传导、MLCC用量增加推动价格上行。日韩厂涨价20%-25%背景下代理商库存增值直接受益。
力
78%
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方正证券2026-06-11研报明确指出公司是MURATA（村田，新闻中三大日韩MLCC厂之首）的主要授权分销商，代理MLCC等核心元器件产品。村田6月单月出货创近五年新高，消费级订单外溢效应下MLCC涨价20%-25%，公司作为核心代理商库存增值和分销周转加速双重受益。