华创食饮团队分析指出，酵母蛋白商业化超预期，核心催化来自GLP-1风潮下全球蛋白粉需求激增，酵母蛋白是乳清蛋白的高性价比替代品。安琪酵母具备独家产业链优势，目前仅1.5万吨蛋白产能，“十五五”内计划加快扩至10万吨，已公告新增扩产6万吨并加快技改，测算至少新增20亿元以上收入且利润率可观。原盈利预测26–28年净利润19+/22+/25亿元，酵母蛋白加速后上调空间充足。
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新闻直接主体，全球第二大酵母企业、国内市占率55%。当前酵母蛋白产能仅1.5万吨，十五五规划扩至10万吨（约6.7倍），已公告白洋生物科技园二期（7.97亿元，含年产1.2万吨高纯+2万吨酵母蛋白项目）及宜昌技改（3500吨）。华创食饮测算至少新增20亿元以上收入且利润率可观，原26-28年净利润预测19/22/25亿元存在上调空间。酵母系列占公司收入71.4%、利润93.1%，酵母蛋白为最核心增