亚马逊盘前涨幅达到13% 公司云业务蓬勃发展

全球AI服务器ODM绝对龙头，金元证券2026-06-15研报明确其为AWS、Microsoft、NVIDIA等全球主要AI云厂商核心供应链伙伴；2025年报云计算业务收入占比66.8%（收入第一），2026Q1营收2510.78亿元同比+56.52%、归母净利+102.55%，AI GPU机柜出货同比+3.8倍。AWS上调2026年资本开支至约2000亿美元（易德龙年报引用），直接拉动其AI服务

全球光模块龙头（LightCounting 2024全球排名第一），高端光通讯收发模块占收入98%、海外收入占比90.6%；天风证券2026-05-23研报指其深度绑定北美头部算力客户，1.6T产品自2025Q3起向重点客户出货。亚马逊系800G光模块核心采购方（铭普光磁2025年报），AWS资本开支扩张直接拉动其高速光模块需求。

2025年营收248.4亿元同比+187.3%、归母净利95.3亿元+235.9%，光互联产品占收入99.7%、境外占比96.2%；华泰证券2026-04-26研报指其为全球少数具备800G以上光模块规模化量产能力、全球首批量产交付1.6T、首个规模量产LPO光模块的厂商。北美云厂商（含亚马逊）为800G核心采购方，AWS上调资本开支直接受益。

全球光器件龙头，2025年收入51.63亿元同比+59%、海外收入占比74.3%（方正证券2026-05-26），已完成1.6T光引擎规模量产并稳定交付CPO配套FAU、ELS外置光源等器件。作为高速光模块核心组件供应商，AWS资本开支上调带动光模块放量，其高速光器件订单同步受益（两跳传导）。

AI服务器/高速交换机PCB核心供应商，2025年数据通讯PCB收入146.56亿元同比+45.21%，其中AI服务器+HPC 30.06亿元、高速网络交换机81.69亿元；泰国基地70%以上海外客户完成认证、稼动率超90%（国海证券2026-05-02）。北美云厂商AI服务器与交换机PCB需求随AWS资本开支上调直接受益。

数据中心液冷全链条龙头（冷板/CDU/Manifold端到端），已入选英伟达NVL72供应商推荐名录、与谷歌联合发布2MW CDU产品（中原证券2026-05-11），并切入AI芯片与CSP核心大厂供应链（国盛证券2026-04-30）。AWS数据中心扩容叠加AI算力功耗上行，液冷由可选转刚需，属间接受益环节。

通信及数据中心业务2025年收入245.68亿元同比+33.81%；国泰海通2026-05-25研报指其224G高速线缆背板及连接器已放量、800G/1.6T光模块小批量供货、AI服务器电源与液冷散热量产；长江证券2026-04-22指出其为满足海外头部云厂商需求开发800G OSFP光模块。AWS算力资本开支扩张拉动其高速互联与AI算力业务。

公司运营亚马逊云科技中国（北京）区域服务平台，2025年报披露与亚马逊通签署分期资产出售主协议、拟购买不超过20亿元AWS云技术相关经营性资产，云计算收入占总收入67.4%。作为AWS中国区核心运营方，AWS云业务Q2增速创18个季度新高对其云计算板块构成直接利好。

AI服务器电源（550W-8000W）已覆盖服务器制造商、ODM及互联网巨头客户，具备服务全球CSP的基础适配能力（国投证券2026-04-27）；2025年算力电源及其他收入10.57亿元同比+12.71%。AWS上调2026年资本开支带动AI服务器电源需求增长，属间接受益环节。

电子制造服务（EMS）商，2025年报将“2025年AWS资本支出突破1000亿美元、2026年提升至约2000亿美元”列为核心行业增长动能论据，通讯类产品收入占比22.7%、海外收入占比47.1%。其代工业务覆盖算力/网络设备环节，受益于AWS扩张带动的上游制造景气，属间接传导。