【广发策略：AI资产在7月份的快速回撤之后 后续大概率有较可观的修正空间】广发策略研报指出，“单顶”是市场的特例，A股宽基仅在2015年出现过、道指和标普500未出现过、纳指仅在2000年出现过。两种情况下可能出现单顶：一是资金面的不可逆转冲击（去杠杆）、二是盈利周期的快速逆转（一次性盈利或强周期）。当前A股牛市，AI资产不在这两种冲击环境之下，因此，最差的情况也会出现反复的多重顶，换言之，在7月份的快速回撤之后，后续大概率有较可观的修正空间。
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14 只 · 按关联度排序
寒
93%
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A股AI算力芯片核心资产代表，2025年报云端产品线收入占比99.7%，主营云端智能芯片及加速卡，是广发策略所称'AI资产'的标杆标的。7月回撤后近5日主力资金净流入5.06亿元（截至2026-07-31），显示资金已率先回流，弹性验证'修正空间可观'判断。
海
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国产AI算力芯片核心，主营海光CPU+DCU，2025年报处理器收入占比99.9%，概念含'AI算力芯片/信创/国产芯片'。国投证券2026-04-28研报指出中科曙光是其第一大股东，双方构筑国产算力体系综合优势，属AI资产主线的算力芯片龙头。
中
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国产AI算力集群龙头，公告显示推出超节点ScaleX640与万卡AI超集群、全国首个3万卡级国产AI算力池落地运营；同时为海光信息第一大股东（国投证券2026-04-28研报维持买入）。2025年报IT设备业务收入占比83.6%，直接对应AI算力基建主线。
浪
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AI服务器龙头，2025年报服务器产品收入占比93.8%。西部证券2026-05-05研报：发布超节点AI服务器元脑SD200（64路国产AI芯片互连）、HC1000，推理成本低于1元/百万token；招商证券2026-04-29研报称'AI算力需求激增、服务器市场地位稳固'，是AI资产弹性核心。
中
90%
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全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98.0%，英伟达概念核心供应商，直接受益AI算力数据中心扩容。7月回撤期间主力5日净流出57.7亿元，属急跌重灾龙头，恰为广发'AI资产快速回撤后修正'逻辑下的高弹性标的。
新
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光模块核心厂商，2025年报光互联产品收入占比99.7%、海外收入96.2%，英伟达概念股，深度绑定AI算力数据中心高速互联需求。作为AI资产光模块方向双龙头之一，7月回撤后存在与板块同步的修正空间。
天
86%
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光通信精密器件一站式龙头，2025年报光通信元器件收入占比98.4%，光有源/无源器件双轮驱动，直接为800G/1.6T光模块及CPO提供配套，属AI算力光互联链核心受益方，2025年报海外收入74.3%。
工
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全球AI服务器代工龙头，2025年报云计算业务收入占比66.8%，为英伟达AI服务器核心代工厂，直接受益算力资本开支扩张。作为A股AI资产中市值权重最大标的之一，是策略观点'AI资产牛市延续'的核心抓手。
沪
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AI服务器/数据中心PCB核心供应商，2025年报企业通讯市场板收入占比77.4%（以AI服务器、交换机、加速卡用高多层板为主），PCB收入占比95.8%。AI算力基建扩张直接拉动其高多层板需求，属AI资产硬件链一跳标的。
胜
82%
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全球领先AI及高性能计算PCB供应商，2025年报PCB制造收入占比93.7%，英伟达概念核心供应商，为AI加速卡/服务器提供高阶HDI与高多层板。AI资产修复行情中作为硬件链高弹性标的直接受益。
润
82%
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AIDC智算中心运营龙头，2025年报AIDC业务收入占比44.2%、IDC业务55.8%，公告称依托'自投自建自持自运维'智算中心为AI大模型训练推理提供算力服务。AI资产估值修复直接传导至算力租赁/智算中心环节。
英
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数据中心液冷温控龙头，2025年报机房温控节能设备收入占比56.8%，概念含'液冷服务器/英伟达概念'，是AI算力中心散热刚需环节。AI资产行情扩散下，液冷作为算力基础设施增量方向随板块共振。
科
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A股AI大模型应用龙头，承建首批国家新一代人工智能开放创新平台，2025年报开放平台+教育等AI应用收入占比超30%。作为AI资产中'应用侧'市值代表，直接对应策略报告所指AI资产板块的估值修复。
金
75%
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AI办公应用龙头，WPS AI深度接入大模型能力，2025年报WPS个人业务+365收入占比73.3%，概念含'人工智能大模型/DeepSeek/Kimi'。属AI资产应用端代表性标的，受益于AI资产整体情绪与估值修复。