新型电力系统建设“十五五”规划：到2030年全国电力供应充裕度达到1.1以上

南方电网旗下储能上市平台，2025年报主营抽水蓄能(收入占61.4%)、调峰水电(31.5%)、电池储能(4.8%)；2026年3月公告投资广东新丰抽蓄电站73.79亿元；东吴证券2026-04-01研报指公司规划2030年抽蓄装机达2100万千瓦。规划点名发挥新型储能作用，公司为电网侧独立储能容量电价政策直接受益方。

国内新型电力系统龙头，2025年报智能电网收入占50.5%；东吴证券2026-04-30研报指其特高压柔直换流阀、直流控保保持龙头地位，'十五五'国网+南网累计投入超5万亿、重点投向特高压与配网智能化。省间电力互济目标直接拉动其调度自动化与直流控保需求。

公司研发虚拟电厂智慧调控平台2.0，在安徽明生恒卓、宣城全域虚拟电厂项目正式投入运营，并支撑安徽省级虚拟电厂管理平台建设（2025年报）；2025年能源行业收入占43.9%。《规划》点名发挥虚拟电厂作用，公司为已落地运营的VPP平台商，直接受益。

我国输变电行业龙头，超高压/特高压交直流输变电设备研制居行业领先，2025年报电气设备收入占27.5%；年报明确'十五五'特高压骨干网建设加速、'沙戈荒'大基地配套项目密集启动。省间互济与电网投资高增直接拉动其变压器、换流变需求。

美的旗下能源科技公司，2025年报储能业务收入占60.2%、智能电网占38.9%；国信证券2026-01-16研报指出公司聚焦智能电网与新型电化学储能，受益国网'十五五'4万亿投资（较'十四五'+40%）与新型储能规模化发展。

大唐集团火电业务最终整合平台（2025年报承诺），以火电为主的综合能源公司，旗下发电企业直接向北京输送电量占北京区域用电负荷一半以上。规划强调'夯实煤电、气电兜底保障基础'，公司作为五大发电集团火电核心运营商直接受益。

国家能源集团常规能源发电整合平台，2025年报火力发电收入占83.2%，市场化交易电量4075.93亿千瓦时、占上网电量91.73%。电力供应充裕度1.1目标下，公司火电调峰与顶峰能力突出，兜底电源地位强化。

具备±1100kV及以下特高压直流、±800kV柔性直流设备成套能力的国际领先企业（2025年报），直流控保中标国网蒙西-京津冀工程，布局特高压柔性直流与储能集控。省间电力互济/特高压建设直接拉动其换流阀、直流控保需求。

福建省综合电力平台，风电180.9万千瓦+气电152.8万千瓦+热电联产129.61万千瓦、清洁能源占比56.35%；2025年8月公告投资南安抽水蓄能电站（动态总投资约78.02亿元）。同时覆盖气电兜底与抽蓄调节两大政策方向。

南方电网旗下首家科创板上市平台，2025年报储能系统技术服务收入占25.6%、试验检测及调试占25.4%，定位'新型储能创新领军企业'。规划点名新型储能规模化发展，公司承担南网储能系统集成、并网检测调试，直接受益。

子公司倍特数能'倍特数智虚拟电厂平台'为四川省唯一入选《全国工业领域电力需求侧管理典型案例(2025)》的平台，2025年新增落地成都东部新区、简阳等12个区域虚拟电厂项目并拓展工商业储能（2025年报）。规划点名虚拟电厂，公司为区域VPP核心解决方案商。

安徽省火电运营平台，2025年报电力收入占85.9%；2023年3月收购响水涧、响洪甸、琅琊山、天荒坪等抽蓄公司股权，加快燃气发电、抽蓄、储能项目布局。火电兜底+抽蓄调节双逻辑叠加受益。

发电设备龙头，募集资金投向'抽水蓄能研制能力提升项目(东方电机)'与'燃机转子加工制造能力提升项目(东方汽轮机)'（2026-04-01公告），覆盖超超临界、燃气轮机、核电设备。煤电/气电兜底与抽蓄建设均需其主机设备，属设备供应受益环节。

浙江省属绿电运营商，2025年报风电40.7%+光伏37.8%+水电20.3%；新增投资衢江、天台、松阳等抽蓄公司，年报引用《加快推进虚拟电厂发展的指导意见》(2030年全国VPP调节能力5000万千瓦)。非化石能源+抽蓄+虚拟电厂多重受益。

特高压领域检测龙头，国内仅少数机构具备特高压检测能力（2025年报），检测服务收入占90.1%；年报明确'十五五'电网及特高压线路建设推进带动下游设备检测需求持续释放。电网投资高增背景下为确定受益的检测环节。