《新型电力系统建设“十五五”规划》对外发布，明确2030年电力供应充裕度达到1.1以上

电网自动化绝对龙头，智能电网业务收入占比50.5%（2025年报）。国网'十五五'固定资产投资4万亿元（较'十四五'增40%）、南网2026年固投1800亿创历史新高，公司作为电网调度/变电站自动化核心供应商直接承接投资订单，2030年电力供应充裕度1.1目标下的电网扩容改造是其最大受益方。

南方电网旗下抽蓄+新型储能双主业平台：在运抽蓄1268万千瓦、新型储能65.42万千瓦（2025年报，收入中抽蓄61.4%、电池储能4.8%）；2026年3月公告投资73.79亿元建设广东新丰抽蓄电站（120万千瓦）。规划明确'充分发挥新型储能、省间互济作用'，公司是储能装机与电网调节能力的直接标的。

新能源功率预测产品收入占比61.5%（2025年报），全资子公司日新鸿晟为虚拟电厂运营主体，提供虚拟电厂建设、资源评估、运营及参与电力市场的一站式服务。规划点名发展虚拟电厂并明确2030年商业模式创新，公司是虚拟电厂聚合运营与电力交易数据服务的核心受益者。

南网系科创板上市公司，储能系统技术服务收入25.6%、智能配用电设备25.1%（2025年报）；年报明确'十五五'期间将进一步明确虚拟电厂、AI+能源发展要求，大力发展虚拟电厂、强化配网多元源荷接入。规划对虚拟电厂商业模式和配电网智能化的指引与公司业务直接对应。

国家能源集团旗下煤电灵活性改造龙头，节油业务35.8%、综合节能改造34.5%（2025年报），启动'等离子+'专项行动并签约国能谏壁、陕煤略阳等离子改造项目。规划明确'夯实煤电、气电等传统电源兜底保障基础'，现役煤电机组灵活性改造直接扩大其订单空间。

电网自动化收入44.9%、电厂及工业自动化46.7%（2025年报），提供1000kV特高压至10kV全系列保护自动化产品；年报明确推动虚拟电厂、负荷聚合商参与需求响应，并指出特高压工程建设强化全国电力互济。规划对省间互济、配网智能化与虚拟电厂的多重指引均构成其业务支撑。

输配电一次+二次设备龙头：开关类收入41.5%、变压器类21.5%（2025年报），并布局构网型SVG、静止同步调相机(SSC)和储能成套系统。国网'十五五'4万亿固投及特高压跨区通道建设（跨区输电能力较'十四五'末提升超30%）直接拉动其开关、变压器与储能订单。

储能系统收入占比41.8%为第一大板块（2025年报），全球储能PCS/系统集成龙头。规划强调'充分发挥新型储能作用'，2030年充裕度1.1目标下储能装机需求持续扩张，公司是国内储能系统出货最直接的受益标的之一。

煤电设备收入占比33.8%为第一大板块，燃气轮机7.8%（2025年报），覆盖超超临界煤电与气电装备。规划明确'夯实煤电、气电等传统电源兜底保障基础'，新建机组与灵活性改造的设备需求支撑公司煤电/燃机主业订单。

智能用电产品收入47%+储能业务21%（2025年报），主要客户为国家电网、南方电网；年报直接引述国网'十五五'固投4万亿、南网2026年1800亿投资。充裕度1.1目标下的电表轮换、配网终端与储能配套均构成其需求来源。

变电站复合外绝缘收入占比72.3%（2025年报），特高压输变电外绝缘龙头；2026Q1营收同比+33.55%、归母净利+44.07%，主因电力行业需求增长。国网4万亿投资与特高压直流通道建设（2025年直流投资同比+25.7%）直接带动其产品需求。

主营输电线路铁塔（角钢塔72.9%），国内少数可生产最高电压等级输电线路铁塔的企业之一（公司介绍）。国网'十五五'重点布局特高压骨干网架、跨区跨省输电能力较'十四五'末提升超30%，特高压铁塔招标扩容直接受益。

国家高压电器质量检验检测中心，检测服务收入占比90.1%（2025年报）；年报引述2025年全国电网投资6395亿元（同比+5.1%）、特高压直流投资同比+25.7%。电网投资扩容带来高压电器检测、计量认证需求同步增长，属间接受益。

自研虚拟电厂智慧调控平台2.0/3.0（AI大模型赋能电力现货交易），支撑安徽省级虚拟电厂管理平台并落地明生恒卓、宣城全域等项目（2025年报）。规划明确虚拟电厂商业模式与调节能力提升方向，公司平台业务直接对应，但该业务占收入比重仍小。

火电节能环保装备商：干式除渣系统22.6%、低温烟气余热深度回收23.8%、全负荷脱硝8.7%（2025年报）。规划要求'夯实煤电兜底保障+推进灵活性改造'，现役煤电机组节能降碳与调峰改造需求为其订单提供支撑。