KKR成功创纪录募集192亿美元基础设施基金 全力押注数据中心与能源转型
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全球高速光模块龙头，2025年报披露光通信收发模块境外销售收入346.14亿元（1812万只）、境外收入占比90.6%、境外利润占比96.2%，产品主要面向北美、欧洲超大规模数据中心客户。KKR 192亿美元基建基金重点投向北美西欧数据中心，直接提振全球数据中心光互联需求，公司为最直接受益的A股标的之一。
2025年报境外收入占比96.2%、光互联产品占收入99.72%，设立美国新易盛子公司；光迅科技再融资审核问询函回复明确指出新易盛海外业务收入占比超80%。与中际旭创并列为全球高速光模块双雄，直接供货北美/西欧数据中心建设，受益KKR基金对数据中心资产的重仓投入。
干式变压器/数据中心配电全球供应商，产品获美国UL、荷兰KEMA认证；2026Q1公告在手订单90.04亿元（+26.02%），订单增长主要来源于海外市场及数据中心领域；2025年外销收入22.98亿元、占主营31.78%，产品用于600+境外电站项目。同时命中KKR基金『数据中心+能源电力转型』两大投向。
全球最大光纤预制棒/光纤/光缆供应商，2025年海外业务收入60.92亿元（+47.8%）、占营收42.7%，并大力拓展智算中心应用场景的新型光纤产品商用。KKR基金明确将『数据中心和光纤』列为首要投资方向，公司为光纤方向最直接的A股出口受益标的，服务全球100多个国家和地区。
全球光器件龙头，2025年境外收入占比74.3%、光有源器件占收入58.1%、光无源器件40.4%，为全球头部光模块厂商提供光引擎/透镜阵列等高速光器件，客户覆盖北美数据中心产业链；2026年4月已递交H股上市申请加速全球化布局。直接受益全球数据中心光互联扩容需求。
变压器设备占收入72.4%，2025年国外收入占比36.3%、国外利润占比55.4%；在美国达拉斯设工厂、墨西哥蒙特雷生产基地建设中、泰国基地已运营，正从产品出口向海外产能输出转型。数据中心及新能源变压器业务直接对接KKR基金北美/西欧的能源电力转型与数据中心投资方向。
变压器有载分接开关国内第一、全球第二（主要与德国MR竞争），电力设备占收入86.6%，2025年国外收入占比19.7%、电力设备远销欧洲北美，数控设备出口收入1.12亿元（+229.8%）。欧美电网升级与新能源配套带来的电力装备出口景气，契合KKR基金能源电力转型投资主线。
华泰证券2026-05-15研报指出，公司以41亿元战略投资中恒电气（间接持股17.42%）、并以约9.42亿美元收购世纪互联38.1%股份成为单一最大股东，布局『风光储绿电直连-HVDC』数据中心能源全链条；2025年境外收入占比30.6%。与KKR基金『数据中心+能源转型』双主线形成主题共振。