美国制造业活动创2022年以来最快扩张 生产和就业同步走强

手工具全球龙头，2025年报美洲收入占比62.9%、美洲利润占比69.9%，产品直接供应美国大型建材/五金连锁超市及工业用户。美国ISM制造业PMI升至55.6（2022年5月来最高）、就业指数2023年9月以来首次转正，美国工厂与建筑业活动走强直接拉动其工具五金需求，因果距离1。

中国最大海上原油及天然气生产商，2025年报油气销售收入占比84.3%。新闻明确中东冲突于7月底再度升级、ISM价格指数71.1仍处高位，国际油价上行直接增厚其上游油气开采利润，油价传导因果距离1。

全球汽车遮阳板细分龙头，2025年报国外收入占比84.8%、利润占比85.5%，客户含福特、通用、克莱斯勒等美系整车厂，并在美国、墨西哥建有生产基地。美国制造业扩张+就业转正带动美系整车产量，公司直接受益，因果距离1-2。

全球最大铜管制造商之一，中信建投2026-05-06研报指出其美国得州工厂受益关税后本土化需求增加，2025年扭亏为盈实现净利润2.15亿元；2025年报国外收入占比37.5%。美国制造业资本开支扩张拉动铜加工需求，本土化产能直接受益。

全球油轮船队运力规模第一，2025年报外贸原油收入占比47.2%。新闻披露中东战争7月底再度升级、油价上涨，油运运价随供给中断风险抬升（公司年报称中东-日本航线TCE处于景气区间），油运景气直接传导至业绩。

输配电设备龙头，2025年报国外收入占比26.9%、国外利润占比30.9%。中信建投2026-06-18研报指出海外需求高景气、2026年以来核心一次设备出口持续增长；新闻点名美国电气设备业7月增长，公司变压器、GIS等出口直接受益。

拥有世界领先VLCC船队，2025年报油轮运输收入占比36.5%、利润占比55.0%。公司2026Q1报告明确中东局势升级后油价暴涨、短期支撑运价，中东能源供给中断推升油轮运费，直接利好其油运主业。

国机集团旗下出口贸易平台，2025年报境外业务利润占比75.4%（含纺织服装、户外动力工具、船舶等）。天风证券2026-06-12研报称欧美日韩PMI共振向上、补库存带动2026年中国出口高增长，美国制造业扩张直接利好其出口主业。

全资子公司洛克石油油气开采收入占比59.2%（2025年报），公司在2026-03-27业绩说明会明确原油销售价格与布伦特挂钩、油价上升对油气业务收益有积极影响。中东冲突升级推高油价，油气板块直接增厚业绩。

国内油服设备龙头，2025年报高端装备制造收入占比61.7%、国外收入占比48.3%（国外利润58.1%）。油价高企叠加中东及美国油气资本开支回升，拉动压裂设备、固井设备及油服工程需求，因果距离2。

干式变压器出海龙头（电气设备），2025年报援引IEA《Electricity 2026》预计未来五年美国总用电量增加超420TWh，美国电网及数据中心变压器需求扩张。新闻点名美国电气设备业7月增长，公司对美电力设备出口直接受益。

铝合金精密压铸件企业，2025年报披露在美国特拉华州、俄克拉荷马州设立两家制造子公司，出口国家含美国，国外利润占比63.8%。美国制造业扩张带动其通信基站及汽车压铸件对美出货，因果距离2。

2025年报显示美国制造基地产能突破性落地（2025年12月单线产能比肩国内工厂），越南工厂2025年10月满产保障美国市场供货，北美为战略核心市场。美国制造业景气与就业走强直接拉动其全地形车/电动滑板车北美需求。

油气田高端装备（多相流量计）及数字化服务商，2025年报国外收入占比46.9%。公司2026-03-04股票异动公告明确其景气度与国际原油价格密切相关，中东地缘局势紧张、油价上涨直接利好油服装备需求，因果距离2。

全球集运龙头，2025年报美洲地区收入占比25.3%。美国ISM新订单加速、进口需求走强带动跨太平洋集运货量，供应商交货期延长亦反映物流偏紧，美国制造业扩张对集运量形成支撑，因果距离2-3。