特朗普称美伊正在对话 是伊朗的“最后机会”

全球油轮船队运力第一。2026Q1营收73.0亿(+26.9%)、归母净利21.7亿(+206.7%)，外贸油运毛利22.4亿(+317.6%)。伊朗封锁霍尔木兹海峡下VLCC运价高位，特朗普对伊『最后通牒』使冲突与封锁延续预期强化，运价与业绩弹性直接受益（国金证券2026-04-27研报）。

2026Q1归母净利27.63亿(+219.3%)，油轮板块净利24.86亿(+410%)，VLCC船队51艘；2026-03-25董事会通过新建10艘VLCC议案。华泰证券2026-04-27研报指中东局势下运价高位、Q2已锁定运价显著高于Q1，直接受益霍尔木兹封锁运价溢价。

黄金主业龙头，2025年报明确『地缘政治冲突不确定性增强、避险情绪上升』推动金价年末收盘4318美元/盎司、全年+65%。特朗普『最后机会+斩首威胁』令地缘风险延续，避险逻辑支撑金价；近5日主力净流入5771万元。

国内最大油气生产商，2025年报利润第一大来源『油气和新能源』占40.7%。2026年2月美伊冲突升级、霍尔木兹海峡封锁推升国际油价（上海石化年报亦确认3月以来油价大幅波动），油价高位直接增厚公司上游板块业绩。

中国最大海上油气生产商，2025年报油气销售收入占84.3%、利润占97.3%。地缘冲突下国际油价风险溢价上升，公司产量持续增长叠加高油价，业绩对油价弹性显著，直接受益本轮美伊对峙。

黄金收入占89.7%，2026Q1营收同比+47.65%（主要因金价大幅上涨），老挝/加纳海外矿山收入占71%。美伊冲突反复推升避险需求，金价高位下公司业绩弹性大，直接受益。

央企黄金采选冶炼平台，2025年报黄金收入占100.9%；年报披露2025年上金所黄金收盘977.56元/克、全年+55.77%。美伊冲突持续背景下避险配置需求与金价高位延续，利好公司盈利。

亚洲最大海上油田服务商，2025年报海外收入占22.9%。油价高位→油公司资本开支提升→钻井/油田技术业务量价改善，2026Q1油田技术服务收入同比正增长；国金证券2026-04-22研报指油价高位下作业天数与日费率有望改善（同时提示其中东业务地缘风险）。

CH-4/CH-5察打一体无人机军贸龙头，2025年报称『无人机出口业务将成为行业下一阶段持续增长核心引擎』，国外收入占36.7%、利润占81.1%。美伊冲突升级及沙特/阿联酋等中东国家防务需求，利好公司无人机军贸出口。

长江证券2026-05-14研报：《中东冲突煤化工受益，公司盈利明显抬升》。油价大涨下煤头成本优势凸显，2026Q1公司己二酸(+26.8%)、DMF(+12.6%)、尼龙6(+20.6%)等价格环比上涨，煤化工替代油头逻辑受益。

油气田多相流量计龙头，2026-03-04公司公告自认『受中东地缘局势紧张、霍尔木兹海峡通行受阻影响，国际原油价格短期大幅上涨』，产品及服务销往中东/北非，国外收入占46.9%。高油价带动油气开采资本开支，设备与服务需求直接受益。

国内拟除虫菊酯类农药龙头，原药收入占61.6%。长江证券2026-05-14研报：中东冲突带动油价抬升，从成本与需求两维度推升农药价格（草甘膦+36%、苯醚甲环唑+21.9%），公司产品涨价直接受益。

翼龙系列察打一体无人机系统主营（收入占比100%），中航工业旗下军贸平台。特朗普威胁『斩首行动』凸显精确打击/无人机作战需求，中东局势紧张提升军用无人机采购与军贸出口预期。

主营外贸成品油/原油运输，成品油轮规模居国内前列；霍尔木兹海峡封锁下运输绕行、运距拉长，运价上行直接增厚业绩。2026-03-04公司曾发布股票交易异常波动公告，反映油运板块交易活跃（同方向弱于中远海能/招商轮船，降分处理）。