台积电、索尼、瑞萨电子等企业熊本工厂已恢复运营

台积电超高纯溅射靶材核心供应商：方正证券2026-04-28研报明确"是台积电、中芯国际、SK海力士、联华电子等企业的核心供应商"，华创证券研报称靶材已应用于7nm/5nm并进入3nm；2025年报超高纯靶材占收入61.9%。台积电熊本一厂恢复正常运行，公司对台积电的靶材及设备零部件供货回归常态，直接受益其复工后的产能爬坡。

公司2025年报原文："产品已获得中芯国际、长江存储、三星、SK海力士、台积电等全球下游一线知名客户的广泛认可"，并明确将台积电列为"核心客户"；特种气体占收入65.1%，覆盖国内90%以上8-12寸晶圆厂。台积电熊本一厂经地震检查调整后恢复正常运行，其产线复工带动公司电子特气供应订单回归正常节奏。

公司2025年报及半年报原文均载明："产品多年来稳定供应台积电、美光、海力士、英飞凌、铠侠、格罗方德等国内外集成电路知名客户"，境外主要客户明确列出台积电；电子特气占收入85.2%（六氟化钨、三氟化氮等）。台积电熊本一厂复工恢复生产，作为其电子特气全球主流供应商，公司直接受益于复工后晶圆厂产能利用率回升。

公司2025年报原文："国际客户包括台积电、联电、意法半导体、威世等全球头部芯片厂商"，主营300mm半导体硅片。台积电熊本一厂（JASM）恢复正常运行，晶圆制造重启拉动上游大硅片采购回归常态；公司作为台积电硅片供应商，其复工与后续产能扩张直接对应公司出货需求。

国投证券2026-03-18研报："客户已拓展至北方华创、中微公司及东京电子等国内外主流设备厂商"；公司主营半导体设备精密零部件（腔体、气体传输系统等），前五大客户营收占比超70%。东京电子位于熊本的两家工厂已于8月3日恢复运营，设备厂复工与稼动率回升带动其精密零部件采购需求恢复。

华安证券2026-03-23研报：公司大直径硅材料直销日本、韩国知名硅零部件厂商，后者供货东京电子(TEL)、泛林等刻蚀机原厂，最终进入台积电、三星产线；2025年报硅零部件及其他收入占比54.1%，并设有日本子公司。东京电子熊本两厂8月3日复工、台积电熊本一厂正常运行，公司硅材料/零部件下游需求环境回归常态。

2025年报CMOS图像传感器占营收73.6%，是全球CIS市场仅次于索尼、三星的主要玩家，与索尼直接竞逐手机/汽车主摄市场。索尼半导体熊本技术中心8月4日分阶段复工、预计8月中旬全面恢复至震前产能，此前因索尼停产的替代性抢单窗口随之收窄，CIS竞争格局变量回归常态。

公司2025年报原文："全球MCU市场主要参与者仍以海外厂商为主，包括英飞凌、瑞萨电子、恩智浦、意法半导体等，公司在32位MCU产品领域占据国内领先地位"，车规MCU为重要发力方向。瑞萨熊本川尻工厂提前恢复分阶段运营、计划复工约三周内恢复震前产能，车规MCU供给端恢复，双方同赛道竞争格局回归常态。

公司2026-03-28再融资公告原文："全球高端CMOS图像传感器市场长期由索尼、三星等海外巨头垄断，国内高端CIS国产化率较低"；主营高性能CIS（芯片销售占收入99.5%）。索尼熊本技术中心CIS产线8月4日复工并预计8月中旬全面复产，外部供给缺口修复，公司此前因索尼停产的份额替代机会相应收窄。