华泰证券称智驾与机器人板块量产时点临近而市场预期偏低，关注国产链与特斯拉链
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特斯拉 Optimus 核心执行器供应商：长江证券 2026-05-19 研报指出北美客户 Optimus V3 或于 2026H1 批量量产，公司卡位人形机器人 ASP 最大的执行器环节，全年机器人业务有望实现数亿元收入；公司为特斯拉热管理核心供应商。近 5 日主力净流入约 2.5 亿元，资金面印证量产预期。
特斯拉人形机器人核心供应商，已建立执行器、灵巧手、机构件、电子皮肤、传感器平台化产品矩阵，机器人执行器业务已产生收入（2025 年报口径）；东方证券 2026-05-04 研报引述马斯克口径：Optimus V3 预计年中亮相、弗里蒙特工厂 7-8 月启动量产；中金公司 2026-04-30 研报标题即「期待 OPTIMUS 年中投产」。近 5 日主力净流入近 1 亿元。
新闻直接点名：国内强制性智驾国标进入执行准备阶段，吉利、比亚迪、奇瑞三家首批通过体系认证，比亚迪为其中唯一 A 股上市整车厂；公司 2025 年报汽车业务收入占比 80.7%，天神之眼智驾全栈自研，国标执行与 L2 渗透率提升直接受益。
智能驾驶域控制器龙头：2025 年报披露智驾业务营收 97 亿元、同比 +32.63%，新项目订单年化销售额超 130 亿元；IPU 系列域控主打城区 NOA，随 L2 智驾渗透提升与强制性国标执行直接受益，是新闻所述「L2 标的前期跌幅较大有望触底反弹」的核心标的。
2026-03-24 募投项目公告明确布局机器人镁合金精密压铸件，典型案例含「特斯拉 Optimus 手部散热结构外壳一体成型（减少焊点 85%、散热提升 3 倍）」及关节模组、骨架结构等部件；Optimus 投产放量将直接拉动其机器人部件业务，属特斯拉链直接配套。
国产谐波减速器龙头（国家制造业单项冠军），2025 年报机器人行业收入占比 74%，产品覆盖谐波减速器与行星滚柱丝杠两大执行器核心部件；人形机器人量产（国产宇树链+特斯拉链）均需谐波减速器，进口替代+量产放量逻辑最强。
2025 年报：智能网联汽车组合驾驶辅助/自动驾驶系统安全要求等强制性国标密集落地，并明确「带动第三方技术服务需求持续增加」；公司为全国汽标委智能网联分标委副主任委员单位、中国中检旗下检测认证龙头，国标进入执行准备阶段直接利好其智驾测试、认证业务。
2025 年报披露：与滴滴联合打造的新一代 Robotaxi 正式交付，如祺出行 Robotaxi 实现「广州—深圳—横琴」三地联动运营、累计安全试运营里程近 600 万公里；Robotaxi 右舵市场破冰+国内商业化提速下，为 A 股 Robotaxi 运营最直接标的之一。
2025 年报明确提及「2025 年宇树机器人春晚第一次登台」并开发高性能塑胶机器人防护罩/光学面罩（光学面罩为机器人不可缺少面部零件），系宇树国产链光学部件供应商；宇树上市催化下直接受益。
2025 半年报：智能驾驶域控制器与市场头部物流公司达成战略合作、年底量产，全栈自研高速及城市 NOA 解决方案；年报亦指出 2025 年 12 月我国首批 L3 车型获准入许可，智驾域控+强制性国标执行双重受益。
2025-11-24 与上海傅利叶智能签署战略合作协议，推动机器人谐波减速器、行星减速器、力觉传感器、轻量化骨骼、空心杯电机等部件总成业务发展，切入国产人形机器人供应链，与宇树链国产化逻辑共振。
2025 年报：基于轴承精密制造技术研发出机器人行星滚柱丝杠、滚珠丝杠、微型丝杠，已与多家行业知名客户深度对接、密集送样测试，单台人形机器人丝杠用量超 10 根、远期百亿级市场；同时覆盖国产链与特斯拉链。
2025 年 ESG 报告披露：上汽享道 Robotaxi 联合智己汽车、赛可智能开通上海国际旅游度假区至浦东机场 L4 级 Robotaxi 旅游专线；作为 Robotaxi 运营方与智己 L4 技术主体，受益于 Robotaxi 商业化与政策端提速。
2025 年报披露已攻克空心杯电机、无框力矩电机、微型无框电机、高性能编码器等核心零部件，适配机器人灵巧手（空心杯电机）与关节（无框力矩电机）；作为工控企业切入人形机器人电机赛道，受益于国产链与特斯拉链量产备货。