字节跳动发布音视频全双工大模型SeedRealtime
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字节跳动AI服务器核心供应商。长江证券2026-06-16研报明确其云计算业务客户含字节跳动、阿里、腾讯等，2026Q1云计算收入同比翻倍、AI GPU机柜出货量同比增长3.8倍。2025年报云计算业务收入占比66.8%。SeedRealtime全量上线豆包将直接扩大字节推理算力采购需求。
字节跳动数据中心液冷/温控供应商，2025年报直接点名字节跳动为客户，且称与字节合作粘性强化；据赛迪顾问2024年报告，公司在中国液冷数据中心市场CDU厂商及智算行业液冷数据中心厂商均排名第一。数据服务收入占比55.7%、营收同比+51.42%、新增订单同比+72%。SeedRealtime多模态推理扩张将增厚字节数据中心散热需求。
档案含'字节跳动概念股'。公告确认配合火山引擎量产BT8951H芯片并搭载机乐堂OC3 AI耳机，为第二款接入豆包大模型的耳机；讯龙三代BT895X平台对接火山方舟MaaS，面向豆包提供软硬件一体化方案（中邮/华安证券2026年研报佐证）。SeedRealtime音视频实时交互能力将增强豆包系端侧AI硬件体验，利好其无线音频SoC出货。
2025年报公告明确'已为字节跳动、腾讯、阿里巴巴、秦淮数据等用户的大型数据中心提供了大量高效节能的制冷产品及系统'，是字节数据中心温控核心供应商；机房温控节能设备占收入56.8%，2025年机房温控收入快速增长且毛利率显著上升。字节算力扩张直接拉动其精密温控与液冷需求。
字节数据中心网络设备供应商。开源证券2026-06-02研报指出公司与字节、阿里、腾讯等建立稳定合作，2024年先后中标阿里、腾讯、字节下一代交换机产品JDM研发标；网络设备占收入87.5%，布局LPO 400G/800G光模块。字节为支撑SeedRealtime多模态实时交互而扩建AI集群，将带动其白盒交换机需求。
档案概念板块含'字节跳动概念股'。2025年报确认客户结构'深度覆盖国内前三大互联网企业、头部云厂商及核心头部AI企业'，IDC业务占收入55.8%、AIDC占44.2%，自建智算集群为AI大模型训练与推理客户提供算力服务。作为字节核心智算中心/IDC服务商，SeedRealtime全量上线带来的推理算力增量将直接提升其上架率与AIDC收入。
财通证券2026-06-02研报：公司拟发行股份收购秦淮数据100%股权，秦淮数据为国内一流超大规模IDC运营商，深度绑定字节跳动等头部AI客户（收入占比超80%），实现'算力+绿电'闭环；公司自身亦布局液冷服务器与积层箔。字节SeedRealtime推理算力扩张将直接利好秦淮数据机柜与算力租赁收入。
2025-04-24公告与北京火山引擎签署战略合作框架协议，基于火山引擎豆包大模型与自身软硬一体化能力联合打造智能座舱&辅助驾驶解决方案，并共建自动驾驶数据闭环。SeedRealtime原生音视频实时交互能力将增强豆包在车载座舱场景的多模态对话体验，直接惠及其智舱/智驾产品（智舱占收入6.1%）。
档案概念含'字节跳动概念股'。2025年报公告确认精密温控设备'深度供货字节、阿里等头部云厂商'，广泛用于万国数据、秦淮数据、光环新网等第三方IDC项目，形成风冷+液冷全形态制冷矩阵。信息领域产品收入占比100%。字节智算集群扩张带动其数据中心温控设备出货，但体量小于申菱/英维克，故降分。
国产AI算力芯片龙头（CPU+DCU）。诚通证券2026-05-06研报指出阿里巴巴、字节跳动等头部厂商2025年资本开支超千亿元，为国产AI算力芯片带来增量需求，DCU规模化应用稳步推进，研发投入占比超30%。SeedRealtime在豆包全量上线将扩大国内大模型推理算力需求，DCU有望在推理市场获取更多份额。
2025年报公告其AI交互眼镜'采用火山引擎豆包大模型支持多模态交互，具备AI闪记、AI多模态交互和AI翻译等功能'，并积极融合DeepSeek、豆包等前沿技术于智能显示产品。SeedRealtime'边看边听边说'能力将提升豆包系AI眼镜实时交互体验，利好其创新类显示产品（占收入13.8%），但整体关联度低于纯算力链。
全球光模块龙头（LightCounting 2024年全球第一，天风证券2026-05-23研报），高速光模块占收入98%，1.6T已量产出货。字节为国内头部云厂商、AI集群建设拉动800G/1.6T光模块需求，公司是字节等国内云厂商光互连主要供应方之一；但研报未直接点名字节、国内收入占比仅9.4%，主客户在北美，故降分至0.70。