伊朗副外长称，美国恢复履行其在《伊斯兰堡谅解备忘录》中作出的承诺是一个条件，但不足以实现霍尔木兹海峡重新开放。
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全球油轮船队运力第一，2025年报外贸原油收入占47.2%、LNG运输占10.7%。年报披露VLCC代表航线TD3C(中东-中国)全年平均TCE约5.75万美元/天、同比+65%，年内日收益高点破14万美元。霍尔木兹海峡封锁使通行量近乎停滞、中东原油改道拉长航距，VLCC运价与吨海里需求直接受益；新闻当日(8-05)主力净流入7151万元。
2025年报油轮运输收入占36.5%、利润占55.0%。华泰证券2026-04-27研报：1Q26油轮板块收入40.7亿元、同比+90.3%，净利24.9亿元、同比+410.5%；中银证券2026-04-18：美伊冲突后霍尔木兹通行量近乎停滞，中东-中国VLCC标准航速TCE约22.86万美元/天，远超2025年均值5.39万。公司3月31日公告新建10艘VLCC，直接受益于海峡封锁下的运价高位延
长江证券2026-05-15研报：美伊冲突下霍尔木兹海峡封锁使全球供给显著下降，若海峡无法恢复通行，油价有望长期中高位运行，公司充分受益，1Q26原油均价78美元/桶、3月起显著上涨。2025年报油气和新能源板块利润占40.7%，上游盈利弹性大，新闻表明重开条件未满足、高油价逻辑延续。
纯上游油气生产商，2025年报油气销售利润占比97.3%。长江证券2026-05-12：海峡封锁下油价中枢有望中高位运行，2026年产量目标780-800百万桶油当量、量价齐升；中信建投2026-05-06明确霍尔木兹断航抬升原油风险溢价、油价中枢有望提高。新闻确认封锁短期无法解除，公司为油价上行最纯正受益标的。
2025年报油气开采收入占59.2%(收入第一)、利润占45.0%，全资子公司洛克石油运营阿曼油田。2026-03-27业绩说明会披露：阿曼原油相对布伦特溢价约40美元/桶，系地缘冲突导致波斯湾航运受阻、区域供应紧张所致；2026年油气权益产量目标1266万桶当量。海峡封锁延续直接推升其阿曼区块销售价格，属独特直接受益标的。
主营海上原油(收入占34.6%)、成品油(52.4%)运输，外贸成品油航线覆盖中东-东非、东北亚等。霍尔木兹封锁重构全球油轮贸易格局、运输距离拉长，中小型成品油/原油轮运价同步受益，但弹性弱于VLCC双雄。2025年报利润中成品油占49.3%、原油占43.5%，油运景气直接传导。
中国近海最具规模油田服务商，2025年报油田技术服务收入占54.7%、钻井服务占29.6%。东吴证券2026-04-07：地缘冲突下油价中枢抬升，油服行业持续高景气；国金证券指出美伊冲突下公司营收保持稳步提升。海峡封锁延续→油价高位→油公司资本开支扩张→油服景气，属一跳供应链传导。
油气田高端装备与数字化服务商，2025年报石油和天然气开采服务业收入占100%、海外收入占46.9%。公司2026-03-04异动公告明确：近期受中东地缘局势紧张、霍尔木兹海峡通行受阻等因素影响，国际原油价格大幅上涨、A股油气板块交易活跃。高油价带动油服资本开支，公司被市场直接标记为霍尔木兹事件受益标的。
煤头化工龙头（尿素/醋酸/己内酰胺/尼龙6等），长江证券2026-05-14：中东冲突引发油价大涨，煤化工盈利提升明显，2026Q2主要产品价格环比大涨（醋酸+55.2%、己内酰胺+25.1%、三聚氰胺+51.7%）。海峡封锁延续→油价高位→煤化工对油头化工替代经济性增强，属间接传导受益。
国内黄金龙头，2025年报自产金利润占91.0%。太平洋证券2026-05-22：美元信用走弱、地缘冲突不断、央行持续购金支持黄金长期走牛，2026Q1黄金均价1090元/克、同比+62.7%；华泰证券统计1985-2026年14次地缘风险飙升事件中黄金在64%危机周录得正收益。新闻确认美伊冲突/海峡封锁延续，地缘避险溢价支撑金价，属避险概念传导。