无人机概念盘初走强 大立科技、兴民智通2连板

军用无人机整机龙头，2025年报无人机及相关产品收入占比62.7%、利润占比85.7%，国外收入36.7%却贡献81.1%利润，出口依赖度高；招商证券2026-04-10研报称其为'国内军用无人机产品型谱最为齐全的企业'，并完成大型+轻小型无人机一体化首单出口签约。商务部8月5日对美加强无人机两用物项出口管制，直接凸显军贸无人机战略稀缺性，公司为主要受益整机标的。

主营翼龙系列大型固定翼无人机系统，2025年报无人机系统及相关产品收入占比100%；翼龙系列已出口十余个国家，为'我国军贸无人机出口的主力型号'；年报明确将美国出口管制、技术封锁视为全球产业链重构变量。中信建投2026-04-15、长江证券2026-05-08研报均看好内外需求共振。对美管制政策下军贸无人机价值重估的直接受益标的。

国内第一家以无人机为主营上市的工业无人机企业，2025年报无人机系统收入占比69.7%（无人机系统+服务+配件合计超90%）；2015年率先量产垂直起降固定翼工业无人机，覆盖测绘、应急、巡检等场景，低空经济核心标的。无人机产业战略地位提升直接利好其整机主业，新闻中点名跟涨。

2025年报：控股子公司宗申航发为旋翼/固定翼通航飞机及无人机提供动力系统解决方案，系'国内少数实现自主研发、制造并取得适航认证的民营航空动力企业'，已形成五大动力平台、20余款衍生产品及螺旋桨，覆盖无人机及轻型通航市场；植保无人机发电机累计销量突破10万台。无人机动力环节核心配套，因果距离2。

2025年报披露'在无人机与低空领域均实现新突破'，聚焦无人机控制分系统研制，成功进入多型无人机配套供应商名单，某型无人机飞行控制模块、数据链交换模块等已通过定型鉴定并批量订货；雷达系统收入占比35.9%，兼具低空监视/反无人机雷达能力。无人机飞控与雷达双重受益，新闻点名跟涨。

国务院国资委实控央企，2025年报红外热像仪收入占比51.0%、激光测距仪25.1%，系国内少数同时具备红外热像仪与激光测距仪自主研制生产能力的企业（非制冷+制冷三条产线）；红外/激光光电载荷是无人机机载任务核心部件，随军用与工业无人机放量直接受益，新闻中点名跟涨。

2025年报红外及光电类产品收入占比82.1%，系国内少数拥有红外热成像核心器件、机芯组件到整机全产业链自主知识产权的企业，机载红外热像仪为无人机光电载荷核心环节，且被市场列为无人机概念领涨标的（8月6日2连板）。注意公司已被*ST，存在退市风险，评分相应下调。

2025年报红外综合光电及完整装备系统收入占比97.2%，系'国内唯一能同时生产非制冷和制冷两种红外探测器的民营企业'，年产芯片超百万片；红外探测器及光电吊舱为无人机侦察载荷与弹药导引头核心部件，与久之洋、大立科技同赛道，同受无人机装备景气与出口管制战略价值提升带动。

2025年报航空航天零部件加工服务收入占比11.5%（利润占比12.1%），主营定制化机械零部件'一站式定制'并含航空零部件精密加工，地处成都低空经济产业集群，出口占比59.4%；作为无人机/航空供应链零部件环节标的受板块带动，新闻点名涨超10%。

大型综合性检验认证集团，检测报告获民航局等部委认可及授权，具备CMA/CNAS资质，概念板块含'低空经济'；无人机及低空装备规模扩张带动适航检测、电磁兼容等检测需求。业务传导为检测服务环节（间接），公告库中无无人机检测直接证据，评分受限，新闻点名涨超10%。