国务院批复《扩大消费“十五五”规划》将住房消费置于大宗消费首位，多个热点城市正研究出台住房消费提振举措

国务院国资委实控央企地产龙头，2025年报房地产收入占比92.1%，布局全国百余城、开发及物业服务长年稳居央企龙头（档案披露）。《扩大消费"十五五"规划》将住房消费置于大宗消费首位，直接利好其全国销售去化，且其经纪服务亦位居行业TOP10，受益链条直接。

招商局集团旗下央企地产旗舰，2025年报开发业务收入占比84.6%、利润占比94.2%，并布局城市更新/代建业务。住房消费纳入大宗消费首位、热点城市研究提振举措，直接增厚其住宅开发与去化，属政策直接受益龙头。

全国头部房企，2025年报房地产开发及相关资产经营业务收入占比81.7%，业务聚焦三大经济圈及中西部重点城市。住房消费提振政策（含一二手房联动、以旧换新）直接作用于其新房销售与存量去化，是政策转向"促消费"的最直接受益标的之一。

杭州本土龙头房企，2025年报房地产业收入占比98.7%、杭州区域收入占比86.3%（全国民营房企50强）。新闻点名杭州"持续做好政策储备和动态优化"，其深耕杭州的单一市场结构对当地住房消费提振政策弹性最大。

合肥市国资委实控、安徽省首家上市房企，房地产业收入占比99.8%（2025年报）。年报明确披露"2025年合肥市房地产政策以止跌回稳为基调…实施多档购房补贴"；新闻点名合肥正统筹研究"大消费"联动行动方案，公司作为合肥国资上市房企直接受益。

全国性住房经纪龙头，2025年报经纪业务收入占比34.7%、利润占比134.5%；年报/季报多次披露"进一步发挥一、二手房联动优势"并判断二手房市场"初步显现止跌回稳迹象"。政策推动一二手房联动与"以旧换新"（南京等地拟开展），直接增厚其二手房交易佣金业务。

南京栖霞国资集团实控的地方国企房企，2025年报南京区域收入占比81.8%、房地产开发经营收入占比84.4%。新闻点名南京将深入开展住房消费"以旧换新"并适时优化政策，作为南京本地国资房企直接受益于当地去库存与需求提振。

重庆市国资委实控、重庆唯一市属国有上市房企（档案披露），2025年报住宅销售收入占比72.2%、收入100%来自重庆。新闻点名重庆将持续做好住房消费政策储备与动态优化，公司作为重庆国资地产平台直接受益于当地需求端政策。

境内首家A股房地产综合服务商（珠海国资实控），2025年报房地产中介服务业收入占比54.5%、代理销售业务利润占比45.0%。政策强调一二手房联动、商办去化（武汉点名方向）及"以旧换新"，直接增厚其代理销售与顾问业务需求。

软体家居龙头，2025年报明确引用《提振消费专项行动方案》"推动汽车、家电、家装等大宗耐用消费品绿色化、智能化升级"及"充分释放刚性和改善性住房需求潜力"。住房消费置于大宗消费首位，带动家装/软体家居购置需求。

卫浴龙头，2025年报引用以旧换新补贴政策将智能家居产品纳入范围，并指出2026年两会明确"消费品以旧换新、好房子建设"方向。住房消费提振直接带动新房精装与存量房改造的卫浴、智能家居需求。

床垫龙头，2025年报引用《提振消费专项行动方案》大宗消费更新升级行动，并指出城镇化带动住房刚需与存量房翻新需求释放、保障性租赁住房建设提速。住房消费政策提振直接利好床垫等家居耐用消费品。

家居流通平台龙头，2025年报披露"以旧换新政策效应由家电向家装厨卫渗透"、"核心城市二手房成交活跃，房地产信心提振为中高端家居流通平台提供稳定市场空间"。住房消费居首政策直接利好其卖场出租与家居零售。

瓷砖龙头，2025年10月公告称消费品质量分级国家标准"助力大宗消费品更新换代"，并受益于住建部推动既有住房更新改造、旧房装修等政策。住房消费提振与存量翻新直接带动瓷砖等建材需求。