因美纳：首批由中国生产制造基地生产的本土化产品近期完成客户交付

因美纳直接竞品。公司2025年报披露，2025年3月商务部将Illumina列入不可靠实体清单并禁止其对华出口测序设备，公司借此窗口中国区测序招标市占率升至约70%（银河证券2026-04-25研报），全读长测序业务2025年收入22.03亿元。因美纳本土化生产MiSeq i100 Series-CN并完成交付，实质绕开出口禁令重返中国市场，直接压缩其国产替代窗口期，构成竞争格局利空。

因美纳深度合作伙伴。2025年报披露其测序反应通用试剂盒为"与Illumina合作的测序试剂，其性能等同于Illumina"（可逆末端终止测序法），且公司为国内NIPT龙头、试剂销售占营收44.5%。因美纳本土化产品交付使其在华供货恢复，有利于公司设备及配套试剂的可及性与供应稳定性。

因美纳直接客户。中信证券2025-09-03持续督导报告披露，公司引进的二代测序上游设备、试剂耗材提供商"主要以Illumina和Thermo Fisher等为主，对其依赖程度较高"；公司基因测序行业收入占比99.7%。因美纳本土化量产恢复在华供货，作为国内测序服务龙头，其核心设备供应链稳定性与合规准入直接受益。

Illumina测序仪在华经销商。2024年年报披露旗下子公司（北京医疗等）"主要经销罗氏生免诊断、分子诊断、组织病理和生命科学产品，以及ABSCIEX质谱设备、illumina高通量测序仪、ThermoFisher过敏原检测产品等"。因美纳本土化交付恢复其在华供货，直接利好公司体外诊断/测序仪区域经销业务的恢复。

适配Illumina平台的分子试剂供应商。2025年半年报披露其已注册产品含"通用DNA建库试剂盒(适配Illumina平台)"及"VAHTS DNA Library Prep Kit for Illumina"。因美纳本土化产品在华放量将扩大Illumina平台装机基础，带动其适配建库试剂与耗材需求提升。

多平台兼容分子诊断试剂商。2025年半年报披露其自主研发的检测体系"兼容Ion Torrent、华大智造、Illumina、ONT等多个平台"。因美纳本土化恢复在华供货并推广MiSeq i100，将扩大Illumina平台在临床应用场景，间接利好其多平台适配试剂产品的销售空间。

华大智造产业链耗材供应商。2024年报披露公司"在Illumina制裁危机下，依托美国生产基地就近供应华大智造海外客户，缩短交付周期，同时规避Illumina体系可能的断链风险"。因美纳本土化回归将压缩华大智造在国内测序市场的份额增长空间，对公司依托华大智造成长逻辑形成边际压力。