北京电网最大负荷达到2939.9万千瓦 创历史新高

北京本地火电龙头，实控人为北京市国资委，2025年报华北网地区收入占41.9%、电力业务收入占91.1%。北京电网最大负荷2939.9万千瓦创历史新高，本地煤电机组承担顶峰保供职能，负荷高峰直接推升其在京机组发电量与售电量，是发电侧最直接的区域受益标的。

国家电网体系电网调度自动化绝对龙头，主营业务即电网调度自动化、变电站自动化、负荷管理等软硬件系统，2025年报智能电网业务收入占50.5%。北京电网负荷创历史新高凸显调度与保供压力，电网调度自动化、新型电力系统数字化投入需求增强，公司作为核心供应商直接受益。

注册于北京的虚拟电厂运营商，2025年报自述为国内空调聚合规模领先的虚拟电厂运营商，已完成深圳200余栋楼宇空调资源接入、实施上海电力大学空调秒级响应项目，聚合资源覆盖中央空调、储能等。新闻中空调降温负荷占比达45%，空调负荷聚合+需求侧响应恰是负荷高峰削峰最直接手段，主题匹配度极高。

具备可调资源改造+智慧管控平台+需求响应+电力现货+辅助服务虚拟电厂全产业链，2025年报综合能源及虚拟电厂业务营收2.55亿元(+16.21%)。华安证券2026-05-05研报称其承建烟台数字化虚拟电厂入选国家发改委第二批绿色低碳先进技术示范项目，虚拟电厂技术经鉴定整体国际领先。负荷新高强化需求响应建设需求。

注册于北京，2025年报披露通过子公司日新鸿晟以聚合商身份参与电能量市场、辅助服务及需求侧响应，虚拟电厂智慧运营管理系统提供平台开发与资源接入；核心业务新能源功率预测产品收入占61.5%。北京电网负荷新高加大电网对可调负荷聚合与预测调度的需求，公司直接受益。

国网旗下能源数字化平台公司，2025年报电力数字化应用收入占23.5%、华北地区收入占36.2%，直接服务国网华北及北京公司负荷管理、电力营销、虚拟电厂等数字化建设。北京电网负荷创历史新高强化国网在保供、负荷侧数字化上的投入，公司为国网数字化保供核心受益方。

国内主要用电信息采集系统厂商，2025年报采集器收入占80.6%，承建多个省级用电信息采集主站；2026年董事会工作报告援引发改能源〔2025〕357号虚拟电厂专项政策与国办发〔2026〕4号文，指出虚拟电厂进入市场化产业化发展期。负荷精准感知是负荷高峰削峰前提，公司为负荷侧感知核心供应商。

国家电网核心业务软件供应商，深耕用电信息采集、营销、费控领域，2025年报能源数智化+能源互联网收入合计约90%；国盛证券2026-03-31研报称其与上海临港算力共建虚拟电厂平台、AI电力交易2025年同比3倍增长。负荷创新高推升电网数字化与需求响应平台需求。

主导产品为110kV-1000kV超高压大容量变压器，特高压交直流变压器领域竞争力强，2025年报输变电产品收入占98.9%，客户覆盖国家电网。北京及华北电网负荷持续创新高、满负荷运行将推升输变电增容与改造投资，公司作为特高压变压器核心厂商间接受益。

主营智能电表、用电信息采集终端及电能计量箱，2025年报智慧计量与采集系统收入占76%，产品支持负荷控制、双向计量、实时监测与信息交互。负荷高峰下国网加大智能电表招标与负荷控制终端部署，公司为负荷侧计量感知环节直接受益标的。

2025年报披露形成用电信息采集+新型电力负荷管理双业务结构，智能用电收入占26.6%，持续深化与国家电网总部及省市县公司的新一代用电信息采集系统运营运维合作，并研发虚拟电厂、实时负荷监测等新应用。负荷创新高强化负荷管理平台升级与运维需求。

国内输变电龙头，2025年报称在超高压、特高压交直流输变电及大型火电关键输变电设备研制居行业领先地位，电气设备收入占27.5%。华北电网高负荷运行、电网增容改造与特高压建设推进利好其变压器及输变电成套订单，属两跳传导受益。