SpaceX将为美国得州芯片工厂建造天然气发电厂
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国信证券2026-03-26研报：2025年公司数据中心领域收入13.37亿元、同比+196.78%，与海外某客户新签AIDC合同6.96亿元；产品获美国UL认证，345kV高压变实现海外交付，马来西亚工厂投运强化海外交付。干式变压器/储能系列正是'自建电站+电池阵列'的配电核心设备，长江证券2026-04-12明确'北美数据中心自建电源时代开启'，与SpaceX得州自建电厂事件高度匹配。
新闻称SpaceX将为得州芯片厂建造'超大型电池阵列'储电。宁德时代2025年储能电池销量121GWh、同比+29.13%、连续5年全球第一（中泰证券2026-05-11），2025年报储能系统收入占比14.7%；概念板块含'特斯拉'，为特斯拉电池核心供应商，是特斯拉体系储能电芯最直接承接方。需注意美国对华电池政策为该项目落地带来不确定性。
中信建投2026-06-18研报：2025年公司数据中心产品收入+58.83%，销售区域已拓展至美国；招商证券2026-03-31：25年在北美数据中心实现突破、绑定大客户锁定10/35kV配电变压器份额，泰国一二期工厂投产支撑海外交付。2025年报国外收入占比36.3%、国外利润占比55.4%，高毛利北美数据中心变压器业务将贡献增量，得州电站/芯片厂配电需求直接受益。
长江证券2026-04-12研报：公司已成功签订北美数据中心电力设备等海外合同，以'开变一体'智慧模块化变电站切入北美市场，GIL大容量地下输电适配高负荷场景；依托江苏变压器出口北美区域优势有望持续获单。但2025年报国外收入占比仅0.3%，合同尚未大规模确收，弹性有待落地兑现。
2026-04-04公司行政处罚决定书披露：公司为SpaceX星舰发射基地扩建配套燃料生产系统供应12台高效换热器，系SpaceX非独家间接供应商（偶发性业务），官方概念板块即含'SpaceX概念股'；同时公司主营电站空冷器等节能节水系统（2025年收入占比36%、国外利润占比64.2%），天然气电站建设存在空冷/换热设备需求，与新闻'SpaceX自建天然气电站'双重相关。
公司2025年报披露：全球燃气轮机市场由GE、西门子等国际巨头垄断，2025年订单大幅增长、交付周期延至2029-2030年，涡轮叶片作为燃气轮机最瓶颈环节、供给刚性极强，为公司业务提供强劲支撑。公司主营燃机/航发涡轮叶片精密铸件，SpaceX自建天然气电站将新增燃机需求，公司受益于全球燃机供应链瓶颈加剧。
华泰证券2026-05-19研报：公司成功实现UPS、HVDC、SST三大数据中心供电路线全线布局，HVDC预制舱中标丰富产品矩阵，海外出口订单有望高增；国内变压器出口2025年90.4亿美元、2026年1-4月32.6亿美元，同增34.9%/31.3%，海外电力设备紧缺持续。公司2025年报国外收入占比4.1%，北美自建电源为潜在增量方向。
长江证券2026-03-16研报：美国AI发展致电力紧缺、2026年以来美国多方推动数据中心自主供电，公司低压电器重点布局美国数据中心市场、实现北美数据中心标杆项目突破，旗下诺雅克专注高端市场；2025年报低压电器收入占比37.1%、国外收入占比16.8%，概念板块含'特斯拉'，为美国自建电源带动配电需求的受益标的之一。