周五你需要知道的隔夜全球要闻：美联储加息预期增强，高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，英伟达考虑下调Rubin Ultra芯片显存容量，伊朗推进涉霍尔木兹海峡通行规则法案

全球硬质覆铜板龙头（Prismark口径2013年至今销售总额稳居全球第二），2025年报覆铜板及粘结片收入占比62.5%。高盛将2028年全球AI服务器CCL市场预测上调至480亿美元，公司作为CCL核心供应商直接受益于AI服务器高频高速板材量价齐升。

2025年报企业通讯市场板收入占比77.4%（涵盖AI服务器/HPC/高速交换机/路由器），PCB收入95.8%，主导产品14-28层高多层板，P2Pack PCB为业内唯一大批量量产。高盛上调2028年AI服务器PCB预测至840亿美元，公司为AI算力PCB核心供应商直接受益。

全球领先AI及高性能计算PCB供应商，英伟达概念股，2025年报PCB制造收入占比93.7%、直接出口76.8%，在研云数据中心交换机、服务器PCIE加速卡PCB。高盛2028年AI服务器PCB 840亿美元预测直接对应其高阶HDI/高多层主业扩张逻辑。

2025年报印制电路板收入占比60.7%、封装基板17.5%，国内PCB行业领先企业（CPCA理事长单位），产品覆盖AI服务器、高速通信设备，并布局ABF载板。AI服务器PCB/CCL需求预测上调直接提升其高端PCB与载板业务景气。

2025年报电子元器件分销收入占比94.2%，子公司联合创泰为SK海力士、联发科等一线品牌代理（含HBM/DRAM分销）。英伟达因HBM短缺拟下调Rubin Ultra显存配置、马斯克称内存为AI最大瓶颈，存储紧缺下分销龙头直接受益量价齐升。

2025年报明确'基于安全考量，暂停公司船舶经霍尔木兹海峡的通行'，成品油+原油运输收入占比87%。伊朗推进禁止美以船只通过霍尔木兹法案将推升绕行需求与油轮运价，公司中东航线为直接受影响标的，运价上行直接增厚盈利。

中国最大海上原油及天然气生产商，2025年报油气销售收入占比84.3%。布伦特原油单日+3.83%（新闻数据），霍尔木兹局势升级推升油价，公司凭低成本桶油优势在油价上涨中直接增厚利润，为A股上游油气弹性核心标的。

2025年报覆铜板收入占比77.6%，专注高速高频CCL，2025年定增募投全面对接AI服务器、交换机、光模块对高阶高频高速覆铜板需求。高盛上调CCL预测至2028年480亿美元，公司为大陆高速CCL核心标的直接受益。

2025年报内存接口芯片收入占比94.2%，全球DRAM市场90%份额的三星/海力士/美光均为其主要下游客户，DDR5渗透与AI服务器内存扩容直接拉动其MRCD/MDB配套芯片需求，是存储供需失衡（需求增速200%）下内存产业链核心受益方。

2025年报嵌入式存储收入占比60.9%，构筑存储方案研发-封测一体化模式，年报引Gartner数据称2025年HBM市场规模307.5亿美元同比+100%；产品覆盖AI服务器内存/存储，直接受益于存储供给+20%vs需求+200%的涨价周期。

VLCC船队运力规模世界第一，2025年报外贸原油收入占比47.2%；年报披露TD3C（中东-中国）全年平均TCE约5.75万美元/天、同比+65%。霍尔木兹通行规则法案推升地缘风险溢价与绕行吨海里需求，公司为VLCC运价弹性最大标的。

2025年报营收54.85亿元同比+46.89%、净利10.16亿元同比+50.24%，聚焦通用/AI服务器、交换机及加速卡算力PCB，印制电路板收入占比93%。AI服务器PCB市场预测上调直接强化其订单增长与扩产逻辑。

2025年报存储业务收入占比100%，产品线覆盖企业级SSD、内存条（用于AI服务器/数据中心）及嵌入式存储，并自研'NAND对DRAM无缝延伸'技术。存储供需严重失衡背景下，公司作为存储模组龙头直接受益于涨价与AI服务器需求。

环氧塑封料收入占比93.5%，HBM概念，为半导体封装材料专精特新小巨人；2026年一季报销售商品收到现金1.16亿元，较上年同期0.35亿元增长约234%。HBM紧缺与国产封装材料导入加速背景下，公司为先进封装材料直接受益方。

2025年报球形硅微粉收入占比58.4%，MUF封装用电子级球形二氧化硅入选江苏省重点推广目录，同时为覆铜板产业链上游填料供应商，产品同时覆盖HBM先进封装与CCL两大方向，兼具高盛上调PCB/CCL预测与存储短缺双重受益逻辑。