特朗普连续公开表态称数据中心重要性堪比石油，AI竞赛决定未来

2025年报披露已成为英伟达（NVIDIA）指定的数据中心电源推荐提供商之一，正参与Blackwell及Vera Rubin系列架构数据中心电源系统与高压直流供电方案设计，具备海外全流程生产供应能力；电源产品收入占比28.5%。特朗普将数据中心抬升至战略资源地位→美国AI资本开支扩张→公司电源业务直接受益。近5日主力净流入5.4亿元。

全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98%、国外收入90.6%，覆盖400G/800G/1.6T产品线，英伟达概念股；AI数据中心光互联需求随美国云厂商资本开支扩张直接放量。需提示：近5日主力净流出23.6亿元，板块已有高位兑现迹象。

光模块核心厂商，2025年报光互联产品收入占比99.7%、国外收入96.2%，英伟达概念；800G/1.6T高速光模块直供海外AI数据中心，是特朗普'AI竞赛决定一切'表态下美国算力基建投入的最直接映射标的之一。近5日主力净流入10.5亿元。

2025年报云计算业务营收6026.79亿元、同比+88.7%，云服务商AI服务器营收同比增超3倍；2026Q1 AI GPU机柜出货量同比增3.8倍、AI ASIC服务器出货量增3.2倍。全球AI服务器/数据中心算力硬件代工龙头，深度绑定北美云厂商与英伟达生态，直接受益于美国数据中心投资扩张。近5日主力净流入57.4亿元。

光通信精密元器件一站式供应商，2025年报光通信元器件收入占比98.4%、海外收入74.3%，英伟达概念；为光模块龙头供应光引擎、无源器件等核心配套，属英伟达AI数据中心光互联产业链上游，随海外算力需求扩张间接受益。

2025年报披露：2024/2025年OCP全球峰会期间，公司UQD/MQD液冷产品被列入英伟达MGX生态系统合作伙伴，全链条液冷（冷板/CDU/Manifold/工质）已被主流算力芯片厂商规模采购；机房温控设备收入占比56.8%。AI高功率机柜散热为刚需，英伟达生态扩容直接拉动液冷订单。

主营IDC+AIDC业务，2025年报AIDC业务收入占比44.2%；2026年2月启动'南方润泽数据中心REIT'扩募申报发行，客户含字节跳动等头部互联网厂商，为A股智算中心运营龙头。数据中心'堪比石油'的战略定位抬升，直接利好其存量机柜上架率与智算需求。

国内AI服务器龙头，2025年报服务器产品收入占比93.8%，山东省国资委实控；深度布局AI服务器与智算中心交付，定位'智算力就是创新力'，与特朗普'AI比互联网大很多倍'的叙事契合，AI竞赛强化国产算力硬件需求。

国产AI算力芯片龙头，2025年报云端产品线（思元系列云端智能芯片及加速卡）收入占比99.7%；在海外算力管制背景下，特朗普强调'谁赢得AI谁赢得一切'进一步强化算力自主可控逻辑，公司是A股国产AI芯片最具代表性标的，直接受益于智算中心国产化建设。

国产高端处理器龙头，2025年报处理器收入占比99.9%，产品为海光CPU+DCU（深算系列）；DCU面向AI训练与推理场景，直接受益于智算中心国产算力底座建设，AI竞赛叙事强化国产替代紧迫性，公司为核心受益标的。

2025年报数据中心产品+IDC服务收入合计占比43.2%，推出'科华算力底座→GPU服务器→平台→模型→应用'全链条方案，覆盖UPS供配电、液冷及智算平台，并携手多家国产AI芯片厂商共建智算中心；数据中心战略地位抬升直接利好其数据中心主业。

2025年报数据服务行业收入占比55.7%，主营数据中心温控与液冷整体解决方案，为华为、腾讯数据中心产业链核心温控供应商；AI高密度机柜对散热要求持续提升，全球数据中心建设加速直接拉动其温控设备订单。

2025年报IDC及其增值服务收入占比31.1%（利润占比64.8%），北京核心地段IDC运营商，辐射京津冀、长三角区域；数据中心被抬升为战略资源强化了一线城市IDC资源的稀缺性，属A股数据中心运营主线标的，以情绪映射为主。