特朗普将与矿企高管开会

全球最大轻稀土供应商，依托白云鄂博矿，冶炼分离产能20万吨/年以上、稀土原料供应全球第一；2025年报披露美国矿进口停滞、商务部对钪等7类中重稀土实施出口管制，稀土产品收入占77.4%。美国为补武器库存寻求关键矿产，进一步凸显中国稀土定价权，直接受益稀土涨价与战略价值重估。

实控人为中国稀土集团，国内唯一以中重稀土为主业的上市公司；2025年报明确引用商务部2025年第18号公告——对钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制，稀土及相关产品收入占59.2%，并横向布局钨、铜。新闻点名稀土、钨、钪三大关键金属全部命中其业务范围，且钪被列入管制名单属排他性证据。

钨全产业链龙头（钨钼等有色金属制品收入占43.6%），国信证券2026-05-07研报指出2026Q1钨价飙至74万元/吨、净利同比大增183.1%；同时控股金龙稀土布局稀土（收入占13.4%）。钨是新闻点名制造穿甲弹、装甲车辆的关键矿产，公司资源+加工双受益。

锗矿采选-冶炼-精深加工全产业链龙头，红外级锗单晶、锗镜片/镜头（红外系锗产品2025年报收入占11.4%）直接对应新闻点名"红外传感器"军事用途；据华泰证券研报，中国限制锗出口后全球精炼锗供给偏紧（中国占全球82%）。美国补弹药库存需求直接利好锗价与公司出货。

公司国际合作项目包含美国芒廷帕斯稀土矿，即新闻点名出席的芒廷山口材料公司（MP Materials）；稀土产品收入占94.1%，并经营锆钛等"三稀"资源。美国关键矿产战略直接涉及公司海外合作标的，作为芒廷帕斯中国合作方战略价值显著提升。

中国五矿集团钨产业运营平台，管理钨矿山保有资源量123万吨、占全国查明钨资源量11%，钨冶炼年产能2万吨；2025年报显示精矿粉末、硬质合金、难熔金属制品为主力（有色金属采掘加工收入占98%）。钨为新闻点名军工关键金属，公司是国内钨加工绝对龙头。

央企（国务院国资委实控），我国最早从氧化铅锌矿中提取锗用于国防尖端工业建设的企业，锗产量和质量居全国同行业之首；中泰证券2026-05-23研报显示2026Q1锗销量15.73吨。锗用于红外探测器等军工装备，直接受益锗价上行与美国补库存带来的需求增量。

中国稀土集团旗下上市平台，旗下中稀湖南拥有湖南省唯一离子型稀土矿采矿权（中重稀土为主），稀土氧化物收入占74.6%。2025年钪、钇等7类中重稀土出口管制直接对应其产品线；美国本土缺乏中重稀土加工能力，公司战略地位凸显。

集钨采选、冶炼、制粉、硬质合金加工一体化的大型钨企，商务部批准的"钨品国营贸易出口资格企业"之一；碳化钨粉收入占35.7%、钨粉占31%。在2025年稀土/钨出口管制收紧、钨价持续上涨背景下，作为钨资源+加工一体化标的直接受益。

依托白云鄂博矿（全球储量最大稀土资源），稀土精矿年产能45万吨，中金公司2026-05-28研报称其全球稀土资源龙头价值重估可期；2025年资源开发板块毛利77.66亿元、同比+16.4%。美国保障关键矿产凸显稀土稀缺性，公司稀土资源价值被低估。

纳米比亚Tsumeb冶炼厂锗锌渣综合回收项目设计锗锭产能33吨/年、工业镓11吨/年（华鑫证券2026-04-21研报），2026年度矿产勘查投资预算8042.91万元推进多金属矿权；另有赞比亚Kitumba铜矿。锗为新闻点名金属，公司是A股新增锗供给的关键标的。

全球最大钕铁硼永磁体制造商之一，磁材产品收入占96%；国盛证券2026-04-28研报指出出口管制阶段性调整叠加稀土价格走强（氧化镨钕年内涨幅27%），盈利修复节奏有望加快。钕铁硼永磁是导弹制导、电机等军工核心部件，稀土涨价下龙头弹性受益。

全球钛白粉龙头，经营范围含"氧化钪生产"，子公司云南东钪布局钒钪产业，2025年报明确未来三年加大钒钪业务投入（抓住钒液流储能机会）。钪为新闻点名的航空航天铝合金关键金属，公司是国内少数具备钪产品产能的企业。

高性能钕铁硼永磁龙头（磁钢成品收入占82.4%），产品供全球前十大新能源车厂驱动电机，并小批量交付人形机器人磁组件；钕铁硼为导弹制导、军用电机等关键材料。稀土价格上行背景下作为磁材龙头具备成本传导能力，间接受益于关键矿产战略价值重估。

全球领先的铜、钴、钼、钨生产商，2025年报铜金相关产品贡献利润61.5%、钨相关产品3.3%；对标新闻点名出席的自由港-麦克莫兰（全球铜巨头），美国保障关键矿产及弹药补库或强化全球铜/钨供给紧平衡预期，公司作为国内铜钨多元资源龙头受益。