北京：非京籍家庭购房社保个税缴纳年限下调为一年

北京市国资委实控的北京最大本土开发商之一，2025年报按地区收入北京占67.7%、利润占96.0%，房产销售占收入96.4%。本次非京籍购房社保年限由2年调减至1年、五环外不限套数，直接扩大北京购房资格池，公司北京库存项目（含五环内商品住宅）去化预期显著改善，属最直接受益标的。

北京城建集团旗下地产上市平台，2025年报按地区北京收入占96.9%、利润占96.1%，商品房销售占收入97.5%，业务几乎完全集中于北京。限购门槛从2年社保降至1年将明显扩大可购房非京籍家庭数量，直接利好其在京项目去化与回款，弹性居北京房企前列。

A股唯一全国性房产经纪龙头，核心运营主体为全资子公司北京我爱我家（2026年4月公告担保额度22.4亿元）。2025年报华北地区收入占55.7%、经纪业务贡献利润占比134.5%，为最大利润来源。北京二手房/新房成交量将随限购松绑直接放量，居间佣金收入确定性受益，弹性最大。

北京国资背景、以轨道交通物业开发为主业，2025年报按地区京津冀收入占99.2%（其中北京占约一半），房产销售占收入97.6%。公司项目以北京地铁上盖及沿线住宅为主，社保年限降至1年直接扩大其目标客群，五环外不限套数亦利好其郊区轨道大盘去化。

北京能源集团控股的北京国资房企，2025年报住宅销售占收入93.4%、按地区北京收入占79.3%、利润占106.7%，聚焦京津冀住宅开发。非京籍购房门槛从2年降至1年直接放宽北京住宅购买资格，公司北京住宅项目去化与回款受益明确。

北京市国资委实控的综合地产开发商，2025年报按地区北京收入占56.3%、利润占83.6%，发展物业含北京金辰府等住宅项目。限购资格由2年社保降至1年叠加五环外不限套数，直接利好其北京住宅开发产品去化，北京利润占比高弹性显著。

北京市顺义区国资委实控的区域房企，2025年报按地区北京顺义区收入占80.1%、利润占82.3%，房地产与建筑施工双主业。顺义属五环外区域，本次明确五环外不限购买套数，对其顺义存量住宅销售形成直接增量，小市值弹性标的。

北京西城区国资委实控，2025年报按地区京津冀收入占53.6%、利润占116.6%，为北京核心商住综合开发商。公司北京住宅及商务地产项目将受益于购房资格放宽带来的需求释放，但住宅开发业务当前利润为负、主要盈利来自物业租赁，弹性弱于纯住宅开发商。

北京国资旗下建材+地产纵向一体化龙头，2025年报华北地区收入占76.6%，绿色建材板块占收入87.4%、地产开发占13.7%。北京限购松绑带动成交回暖后，公司北京水泥/新型建材需求与自身北京地产开发业务双重受益，是政策传导链上的北京本地核心配套标的。

总部位于北京的本土城商行，个人住房按揭贷款为零售核心业务，北京地区客户与网点占比最高。非京籍购房社保年限降至1年将扩大北京购房与按揭贷款需求，直接利好其零售信贷投放与中收，属政策传导一跳受益的金融标的。

家居卖场全国龙头（原居然之家，总部北京），业务覆盖北京核心商圈家居消费。北京二手房/新房成交放量将沿『成交→装修→家居消费』后周期传导至卖场客流与商户租金，属两跳传导受益标的，弹性弱于开发商与中介。