伊朗官员称已与阿曼就霍尔木兹海峡通行问题明确总体框架

全球油轮船队运力第一，2025年报外贸原油收入占比47.2%，核心航线TD3C(中东-中国)；2026Q1归母净利同比+207%至21.7亿(方正证券2026-04-29)。冲突期间TD3C TCE曾飙至40万美元/天(国金证券)，伊朗-阿曼框架落地强化通航恢复预期，方正判断'运需若强势回弹VLCC上行空间巨大'+伊朗油回归合规市场与全球战略补库双重利好。近5日主力净流出5620万元，预期已部分兑

2025年报油轮运输收入36.5%、利润占比55.0%居首，2026-03-31公告新建10艘VLCC扩产能；2026Q1归母净利同比+219%至27.6亿(方正证券)。华泰证券2026-04-27研报明确'若海峡较快解封，货量短期回升叠加补库需求，运价或超预期'；方正证券称'油运或是通航逻辑链最优选择之一'。8/7新闻当日主力资金转为净流入2198万元。

A股唯一成品油运标的(国泰海通2026-05-19)，2025年报成品油收入占比52.4%、原油34.6%，外贸成品油覆盖中东/东非航线。国泰海通研报：海峡封锁致约15%成品油贸易中断，'待霍尔木兹海峡恢复通航，成品油运有望展望超预期运价弹性'，通航后补库将驱动亚太区成品油运费上行。

2026-03-10公告：'受美国、以色列与伊朗军事冲突影响，原材料供应可持续性受到严重影响'，决定对全资子公司PDH装置停产检修延期；PDH原料丙烷依赖中东进口，丙烯及副产品占2025年收入68%。伊朗-阿曼海峡通行框架落地→中东丙烷运输恢复、原料供应与装置复产预期改善。

兵器工业集团旗下石化平台，原油加工及石油制品占2025年收入72.7%。光大证券2026-04-16研报：'霍尔木兹海峡关闭致中东原油、石脑油等关键原料运输严重受阻，对我国石化原料供应造成严重威胁'。框架明确后海峡通航恢复→中东原油及石脑油进口保供改善、供应链安全价值重构。

2025年报明确披露'受伊朗地缘冲突持续升级、霍尔木兹海峡航运受阻等因素影响，我国甲醇进口稳定性和采购成本面临较大不确定性'；甲醇为公司有机硅生产关键原料(收入97.4%来自有机硅)。伊朗-阿曼通行框架→甲醇进口恢复、采购成本回落，对冲前期原料涨价压力。

国金证券2026-04-22研报：受霍尔木兹海峡封锁等国际地缘动荡影响，26Q1自升式平台作业3641天同比-192天、使用率87.3%(-3.9pct)，并提示'美伊冲突对中东地区业务的地缘政治风险'。海峡通行框架落地→中东油服作业环境与项目执行恢复预期。

全球最大独立油气勘探生产商之一，油气销售占收入84.3%。长江证券2026-05-12研报指出'海峡封锁使全球供给显著下降，油价有望长期中高位运行'(26Q1均价78美元/桶)公司充分受益；本事件为地缘缓和信号，油价风险溢价回落将逆转其高油价受益逻辑，业绩弹性面临回吐压力(利空方向)。

2026Q1报告披露：'美国、以色列与伊朗发生战争封锁霍尔木兹海峡，石油相关化工材料涨价，而公司产品涨价存在时滞与打折，短时间对业绩产生负面影响'。公司胶带生产依赖石油基化工原料(出口收入占65.5%)，海峡通行框架→化工原料价格回落、成本压力缓解。

国内机队规模最大的航空公司之一，航油为最大可变成本项。逻辑传导：伊朗-阿曼海峡通行框架→原油地缘风险溢价回落→油价承压→航油成本下降。属2跳间接传导，且油价对'框架声明'的实际反应有限，受益幅度存在不确定性。