光大证券：短期内市场或继续反弹 关注三条业绩主线

全球最大AI新兴端侧存储解决方案供应商(西部证券2026-04-07研报,按2024收入计),2025年AI新兴端侧存储收入17.51亿元、AI眼镜存储9.6亿元;2025年报称半导体存储行业呈需求扩张与价格上行共振,嵌入式存储占收入60.9%,系科技硬件主线中存储方向最强直接标的。

国内极少数可量产MEMS探针卡的厂商,打破境外垄断,探针卡销售占收入95.3%;2026-04-04业绩预告2026Q1净利1.06-1.21亿元,同比+654.79%~761.60%,主因AI算力芯片测试需求爆发叠加行业景气上行,直接受益半导体/AI算力扩产。

氟制冷剂占收入85.4%;2026-01-16业绩预增公告:二代/三代制冷剂配额削减、竞争格局优化,主流制冷剂价格稳步上行,产品均价同比大涨,净利润同比+50%以上,直接受益PPI回升(2026年6月PPI同比+4.1%且3个月趋势上行)。

电力设备出海龙头,2025年报国外收入占比26.9%(中报33.7%);山西证券2026-06-15研报:变压器/高压开关出口累计同比+30%以上、海外电网投资提速;公司储能实现全场景覆盖、户用光储专攻海外,契合出口制造主线。

浙商证券2026-05-14研报称AI算力驱动业绩高增:26Q1数据中心收入同比增长、存储类封装基板收入持续增长;PCB占收入60.7%、封装基板17.5%,受益AI算力与存储双景气。

中国稀土集团实控,稀土及钨主业(稀土收入占59.2%);2026-04-10业绩预告:2026Q1稀土市场行情整体上涨,公司统筹采销协同实现预期利润,属涨价链-有色方向直接受益标的。

端侧AI SoC龙头,2026-03-31行动方案公告:6nm芯片2026年出货目标3000万颗(较2025年+233%),2026年营收目标同比+25%~45%,直接受益端侧AI算力需求放量,属科技硬件主线半导体方向。

2025年报显示中国汽车出口709.76万辆、同比+21.13%,新能源出口261.5万辆同比+103.7%;公司为自主品牌出口主力,受益全球制造业补库与供应链优势,对应出口制造主线-汽车细分。

NOR Flash/EEPROM存储芯片设计商,2026-02-27业绩快报:受益存储芯片供给格局改善及AI服务器/高端手机需求释放,主要存储产品营收同比上升,存储+系列份额快速提升,处存储涨价周期受益端。

华泰证券2026-04-28研报:公司中标阿曼400kV高压预制舱变电站、沙特加兹兰电厂项目、欧洲储能预制舱项目多点开花,电力设备出海提速;预制舱变电站类业务占收入约48%,直接受益全球电网补库与出口景气。

药物安评CRO龙头(临床前研究收入占95.1%);2025年报:中国CRO市场约1690亿元、增速回升至11%-12%,全年创新药license-out总金额超1350亿美元、首付款70亿美元(同比+2.5倍),直接受益创新药出海景气。

弹药总装龙头,装备制造占收入72%;2025年报称精确制导弹药、智能化装备列装速度将加快,特品订单集中下半年交付,军品订货量居全国地方军工前列,对应研报军工订单拐点判断。

广西锡、锑、铟保有资源量第一的有色龙头,锡锭占收入45.5%、铅锑精矿占17.9%且为利润第一来源,具探采选冶深加工全产业链;受益有色涨价主线(PPI同比+4.1%、3个月趋势上行)。

研报发布方本身即非银金融标的,研报点名非银金融为半年报景气方向;证券经纪业务占收入54.9%(2025年报),市场反弹带动成交与两融回暖,板块beta直接受益。