英伟达拟最高投资30亿美元入股Lancium，首次重金布局AI电力基础设施

柴发备电核心映射。2025年报显示通信及数据中心行业收入占比78.5%、环保低噪声柴油发电机组占收入93%；方正证券2026-05-09研报称其借势AI数据中心电力缺口成国产发电机组龙头，海外数据中心项目大规模交付。英伟达拟30亿美元入股Lancium确认AI电力瓶颈向电源/并网迁移，直接放大数据中心备用电源需求。

应急电源占2025年收入64.3%。华创证券2026-04-07深度报告：自研大功率高压柴发机组成为中国同类产品首次进入美国数据中心项目，合作字节跳动、中国移动；已研发出3.2MW燃气轮机发电机组，业务由备用电源向主电源延伸，卡位AIDC电力核心赛道，与英伟达锁定电力资源逻辑高度共振。

新闻直接点名"柴发备电（潍柴动力）"映射标的。方正证券2026-06-11研报：公司掌握大功率发电机核心技术，已斩获北美发电巨头Generac大单，产品实质性打入北美数据中心发电核心供应链；2025年国外收入占比53%。算力巨头下场锁定电力强化北美柴发/燃气发电设备需求。

全球领先干式变压器及输配电装备商。长城证券2026-04-03研报：2025年AIDC及IDC数据中心领域收入13.37亿元、同比+196.78%，已完成百度、阿里、中国移动等约400个项目；自研HVDC产品点亮AI Factory智慧工厂。AIDC供配电建设直接受益于算力巨头锁定电力后的配套扩张。

中信建投2026-06-06研报《从油服龙头到AI电源新贵》：公司构建"燃机+内燃机+储能+供配电"完整电力装备体系，覆盖6MW-35MW多功率段、携手川崎重工，2025-2026年接连斩获北美及全球AI巨头大额燃机订单，燃机是AIDC主电源最优解。英伟达首次直接锁定电力资源进一步确认燃机需求确定性。

2025年报显示数据中心行业收入占比43.2%、数据中心产品利润占比47.5%；UPS龙头，预制式电力模组（2.4MW撬块、可支撑约130P算力）已应用于国有银行上海数据中心等大型项目，具备智算中心供配电全栈交付能力，直接受益AI数据中心电力基础设施扩容。

国金证券2026-04-28研报：机电集成（数据中心电力模块）2025年收入3.2亿元、同比近80倍增长；已中标国内头部互联网企业HVDC高压直流预制舱大单，为字节跳动核心供应商，全线布局UPS/HVDC/SST，切入全球AIDC供配电赛道，受益AI电力瓶颈确认。

华福证券2026-04-13研报：国内HVDC供电系统龙头，2025上半年数据中心业务营收4.07亿元、同比+60.6%、占营收45.7%；宁德时代战略入股共建"储能+供电"一体化方案；数据中心出海推进（新加坡子公司、施耐德到访、莱茵TÜV认证）。AIDC供电核心受益标的。

柴油动力占2025年收入49.7%。申万宏源2026-05-21研报：AI数据中心带动备用电源需求扩容，公司中高速柴油机及发电机组与数据中心备用电源需求匹配、已开展样机验证；燃气轮机新签订单2025年增41%。AIDC柴发+燃机双逻辑受益，燃机高景气持续。

华泰证券2026-05-03研报：公司是国内唯一实现自主重型燃机（G50、F级50MW）整机出口的企业，高温部件100%自主制造，2025年海外订单实现零突破；浙商证券研报测算AI数据中心扩建或为燃气轮机装机带来160亿美元+增量。AIDC主电源国产替代核心标的。

厚壁滑动轴承配套燃气轮机、汽轮机等旋转机械，2025年报发电设备行业收入占比43.3%；2025-12-22公告拟在上海设立燃气轮机业务全资子公司，抢抓燃机产业发展机遇。属燃气轮机产业链上游配套（两跳传导），间接受益AIDC主电源需求扩张。

2025年报通信与数据中心储能收入占比50.1%、利润占比83.8%，中标美国数据中心项目及万国数据海外锂电项目，与头部互联网、金融机构建立长期合作。AI电力瓶颈向储能备电传导直接受益；但2025年资金紧张影响履约且已被ST，弹性存不确定性。

主业含以天然气发电为主的燃气装备制造，概念板块含"燃气轮机"；2025年报披露燃气设备业务收入同比+37.70%，主因全球数据中心建设带来的电力需求增长。AIDC燃气发电（主/备电源）逻辑间接映射，传导距离较远、弹性有限。