CoreWeave首席财务官表示，第二财季标志着公司在过去几个季度中所讨论的利润率出现拐点，实现环比扩张。

算力租赁/GPU云同赛道直接对标：2025年报算力服务收入占比76.5%、利润占比89.2%；东吴证券2026-05-05研报称其"算力租赁行业头部公司"，2026Q1在建工程同比+174103%、使用权资产+476%扩产算力资产。商业模式与CoreWeave高度同构，其利润率拐点直接验证国内算力租赁定价权与利用率回升逻辑。

全球AI服务器代工龙头，2025年报云计算业务收入占比66.8%（利润54.8%），为英伟达GB系列AI服务器核心供应商；CoreWeave等算力云商资本开支扩张直接拉动AI服务器采购需求，主力资金5日净流入33亿元，供应链受益最直接。

全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98%、海外收入90.6%，为英伟达AI集群800G/1.6T光模块核心供应商（概念含英伟达概念/CPO）；CoreWeave GPU集群扩张直接拉动数据中心光互连需求。

2025年报AIDC业务收入占比44.2%（2025中报35.3%持续提升）、IDC业务55.8%，深度绑定字节跳动等大客户，廊坊/平湖等地智算中心大规模上架；作为国内第三方IDC+智算龙头，直接受益AI算力集群扩容与上架率提升，CoreWeave利润率拐点印证AI数据中心需求景气。

光模块核心厂商，2025年报光互联产品收入占比99.7%、海外收入96.2%，概念含"英伟达概念"；实现光器件芯片、封装、模块制造垂直一体化，AI集群对高速光模块需求随CoreWeave等算力云商资本开支加码而扩张。

控股子公司视拓云运营AutoDL.com平台，管理约3万张、20余个型号GPU及国产AI加速芯片，具备"十万卡"级算力调度能力（太平洋证券2026-05-06研报）；2025年算力业务收入1.60亿元同比+144.5%、智算中心收入+100%，与CoreWeave同属GPU算力云赛道。

2025年报企业通讯市场板收入占比77.4%（含AI服务器、800G交换机用高多层PCB）、海外收入82%；作为英伟达AI服务器与交换机PCB核心供应商，CoreWeave等云厂商GPU集群扩建直接带动高端PCB需求。

公司定位全球领先的AI及高性能计算PCB供应商，2025年报PCB收入占比93.7%、直接出口76.8%，概念含"英伟达概念"；AI加速卡与服务器高阶PCB（高多层/HDI）需求随算力云商资本开支上行，服务超350家全球客户。

A股首家公有云科创板公司，自建内蒙古乌兰察布、上海青浦两大数据中心，提供GPU算力云/智算服务；2025年报公有云收入占比48.9%、混合云35.1%，云计算收入占99.6%。作为国内中立GPU云厂商，直接受益AI算力租赁景气上行与定价修复。

2025年报智能算力产品及服务收入占比22.6%、数据存储36.7%、服务器及周边再制造21.0%，且年报直接引用"美国六大云厂商（含CoreWeave）2025年资本开支接近4000亿美元、2026年预计达5000亿美元"作为行业景气依据；同时自建算力租赁服务，硬件+算力双线受益。

企业级云服务商，2025年报云服务收入占比55.6%，布局AI算力云服务与生态，概念板块含"英伟达概念/东数西算/算力"；作为国产GPU云代表厂商与CoreWeave算力云商业模式同赛道，边际受益AI算力需求扩张与GPU云定价改善。

2025年报机房温控节能设备收入占比56.8%，提供冷板/浸没式全链条液冷方案并布局英伟达AI服务器液冷链（概念含液冷服务器/英伟达概念）；CoreWeave等大规模GPU集群扩建带动数据中心液冷温控需求。

提供通用计算+智算云服务与IDC，2025年报大模型及AIGC行业收入占比21.1%、云主机及相关服务占55.1%；全球布局近100个数据中心，"云+智+网"一体化。属国内AI算力云服务同赛道标的，受CoreWeave利润率拐点验证的算力需求景气带动。

半导体存储厂商（2025年报嵌入式存储收入占比60.9%、PC存储32.7%），年报引用CFM数据指出Oracle、CoreWeave等新云厂商快速崛起、2026年CSP资本开支预计+25%至约5000亿美元带动服务器存储需求；布局企业级存储与HBM相关封测，受益AI算力集群扩张。

调味品主业外转型算力租赁：2026-03-31公告披露多笔GPU服务器算力服务合同（2026.3.30新增20台GPU服务器、合同金额115.2万元等）持续交付回款；2025年报算力收入占比3.5%、利润占比5.9%。算力收入占比仍小但订单放量，属算力租赁弹性概念标的。