AI算力租赁龙头CoreWeave第二财季营收翻倍，在手订单达1040亿美元，证实涨价约25%

全球AI服务器代工龙头，2025年报披露云服务商AI服务器营收同比增长超3倍、GPU与ASIC方案均快速增长，云计算业务占收入66.8%。CoreWeave作为英伟达最大客户在手订单1040亿美元、在建1.5GW，直接拉动AI服务器代工需求。近5日主力净流入33亿元。

全球高速光模块龙头，2025年报披露提供400G/800G/1.6T光模块，国外收入占比90.6%，为英伟达等全球AI数据中心核心光模块供应商。CoreWeave在手订单1040亿美元扩产，直接带动高速光模块需求与1.6T放量。

算力服务收入占2025年收入76.5%；东吴证券2026-05-05研报称其为算力租赁行业头部公司，2026Q1合并净利润6461万元同比+200%。CoreWeave证实算力租赁整体涨价约25%、利润率现拐点，直接验证公司所在算力租赁商业模式的提价与放量逻辑。

光互联产品占收入99.7%、国外收入96.2%，英伟达概念核心光模块厂商，800G/1.6T高速产品配套全球AI数据中心。CoreWeave扩产涨价验证AI算力资本开支强度，直接提升高速光模块需求。

主营IDC+AIDC智算中心，2025年AIDC业务收入占比44.2%、利润占比46.6%，为DeepSeek/字节跳动算力概念核心标的。CoreWeave在手订单1040亿美元验证全球智算需求高景气，公司AIDC业务快速放量直接受益。

全球领先AI及高性能计算PCB供应商，英伟达概念，2025年报直接出口占比76.8%、服务超350家全球客户。AI服务器与加速卡大规模扩产直接拉动高阶HDI、高多层PCB需求。

全链条液冷Coolinside方案开创者，机房温控节能设备占收入56.8%（2025年报），英伟达/华为/腾讯概念。AI单机柜功率密度提升至120-150kW使液冷成为刚需，全球智算中心扩建直接受益。

2025年报披露下一代GPU平台产品已顺利通过认证并全面进入工程打样阶段，1.6T交换机PCB已完成客户认证开始小批量交付。AI算力扩容直接带动高端算力PCB及高速交换机板需求。

赛迪顾问《2024-2025中国液冷数据中心市场研究》显示公司2024年液冷数据中心CDU厂商排名第一，数据服务行业收入占55.7%（2025年报）。CoreWeave在建1.5GW智算中心扩容带动液冷CDU与温控设备需求。

光模块上游光器件龙头，英伟达概念，为CPO/高速光引擎等光互联核心供应商。AI数据中心光互联需求随CoreWeave等新云厂商资本开支翻倍扩张而持续提升。

2025年数据中心产品+IDC服务收入合计占43.2%，推出WiseCol-LD液冷温控单元覆盖200kW-1.5MW制冷量规格。全球智算中心扩建直接带动供配电、精密温控与IDC服务需求。

2025年报明确将CoreWeave列为美国六大超大规模云服务商，测算其2026年资本开支将达5000亿美元；公司智能算力产品及服务收入占22.6%、服务器及周边再制造占21%，直接受益AI算力需求扩张。

2025年报引用CFM数据点名CoreWeave等新云厂商快速崛起、CSP服务器消耗大量存储产能；公司主营半导体存储器并布局企业级存储与先进封测，AI服务器扩容直接带动存储模组需求。

数据中心备用电源（柴油发电机组）供应商，2025年报称万卡集群建设加速带动配套备用电源需求。CoreWeave在建1.5GW数据中心带动全球算力中心电力配套建设，公司备用电源业务间接受益。