长江电子团队深度覆盖安达智能，看好AI服务器自动化带来的百亿级产线空间
关联股票
长江证券电子团队2026-08-12深度覆盖直接标的：公司已切入NV、Meta等北美算力企业直接供应链，围绕AI服务器L6/L8/L10推进ADA柔性化组装产线，按单线价值量5000万-1亿元、百条级产线测算对应50-100亿元空间。2025年报流体控制设备占收入35.5%、固化及组装设备29.4%，点胶机/流体控制/AOI检测/ADA平台直接对应ODM/EMS厂商点胶、散热、检测及柔性组装需求，
与安达智能同属电子装联自动化设备赛道，浙商证券2026-06-16研报指出其柔性自动化组装线（光模块、AI服务器）已进入规模化交付阶段；东吴证券2026-04-28点评显示2025年点胶设备收入1.40亿元(+57.47%)、柔性自动化设备收入0.88亿元(+24.16%)且毛利率52.68%(+25.85pct)；客户含富士康、立讯精密、华为、Jabil等ODM/EMS龙头，与安达智能在点胶及柔
甬兴证券2026-06-12首次覆盖指出：公司液冷服务器自动化组装线已交付1条并获客户好评，2026年全年交付量预计超10条，且计划投资18亿元扩产（含液冷服务器自动化组装线扩产）；子公司铝宝科技Stiffener结构件应用于北美算力客户散热模组。2025年设备收入占31.8%，与安达智能AI服务器柔性组装产线直接对标，同属AI服务器自动化设备受益标的。
2025年报披露：AI服务器液冷赛道已交付多条商用液冷泵自动化生产线，为飞龙股份交付散热水泵自动化产线并实现复购；精密焊接装联设备受益AI服务器及高速光模块需求，搭载AI深度学习算法的AOI检测设备已落地。太平洋证券2026-05-12研报称AI服务器与光模块检测设备订单饱满、机器视觉业务持续高增，与安达智能AI服务器自动化及AOI检测逻辑同源。
招商证券2026-04-27研报：公司为AI服务器测试设备核心供应商，与N客户合作深化，ICT和功能测试解决方案已规模化量产交付，直接受益AI服务器产业产值高增；2025年工业自动化设备收入15.32亿元(+46.64%)，2024年大数据云服务（含AI服务器）收入占比13.02%。与安达智能同属AI服务器自动化设备受益链，但偏重测试环节而非组装环节。
招商证券2026-06-17研报：AI算力爆发驱动光模块高精度化，公司提供模组与整机装配和测试设备，光模块封测设备打开新空间；2025年自动化设备占收入72.6%、移动终端业务占37.06%。与安达智能同属非标自动化装备赛道，AI服务器/光模块扩产带来同类景气逻辑，但AI服务器整机组装线非其明确主业，关联度弱于前述标的。
全球AI服务器代工龙头，2025年云计算业务占收入66.8%，招商证券2026-05-11研报指出其AI GPU机柜出货量同比+3.8倍、AI ASIC服务器出货量+3.2倍，产线自动化交付水平持续升级——是安达智能、凯格精机、强瑞技术等AI服务器自动化产线设备商的核心下游采购方，产能向海外扩张直接拉动组装自动化设备需求。
长城证券2026-04-02研报：公司为北美存储客户AOI检测设备、高精度芯片贴合设备等多款设备的唯一合作供应商，深度受益AI驱动存储扩产周期；2025年半导体类设备占收入31.1%。与安达智能已出货的过程工艺检测AOI设备同属AI算力硬件检测环节，但公司主业为平板显示模组设备(46.1%)，服务器侧关联相对间接，故评分低于前述标的。