云计算巨头Coreweave：2026年下半年迎来公司创立以来最强发展势能
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全球AI服务器代工龙头，云计算业务2025年收入6026.79亿元、同比+88.7%（长江证券2026-05-15研报），2026Q1云计算收入同比+1倍、AI GPU机柜出货同比+3.8倍，客户含Nvidia、AWS、微软、谷歌、Oracle。CoreWeave等AI云厂商资本开支爆发（2026年预计5000亿美元）直接拉动其GPU服务器出货。近5日主力净流出约9.6亿元，主题高位波动。
全球高速光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%、海外收入90.6%，英伟达概念核心标的。AI智算集群每个GPU节点均需配套800G/1.6T高速光模块，CoreWeave等AI云厂商扩张数据中心网络直接拉动其需求。近5日主力净流出约113亿元，股价高位剧烈波动。
已更名'润泽智算科技集团'，主营IDC+AIDC，2025年报AIDC业务收入占比44.2%、IDC占比55.8%；公告库'智算中心/算力服务'方向75条命中，为国内智算中心核心标的。全球AI算力需求供不应求（CoreWeave表述）向国内智算基建传导，公司直接受益。近5日主力净流出约4.6亿元。
国内AI服务器龙头，服务器产品收入占比93.8%，东数西算/算力概念。全球AI云厂商（CoreWeave、xAI等二级云服务商资本支出已接近超大规模云厂水平）GPU服务器采购高景气，直接利好公司AI服务器出货与智算中心集采。近5日主力净流出约6.3亿元。
光模块龙头，光互联产品收入占比99.7%、海外收入96.2%，英伟达概念。800G/1.6T高速光模块为AI数据中心网络核心部件，CoreWeave等海外AI云厂商数据中心建设加速直接拉动需求，海外收入高占比使其对全球AI capex弹性最大。
精密温控龙头，机房温控节能设备收入占比56.8%，液冷服务器、英伟达概念标的。AI数据中心单机柜功率密度提升使液冷从可选变必选，CoreWeave强调'电力与核心硬件资源储备充足'，全球AI数据中心扩建直接拉动液冷温控需求。
国内中立云计算/智算云服务商，云计算收入占比99.6%，自建内蒙古乌兰察布、上海青浦数据中心，东数西算/算力概念。商业模式与CoreWeave最接近（AI算力云服务），全球AI云算力需求供不应求验证其赛道空间，属商业模式对标受益标的。
全球光器件一站式供应商，光有源+光无源器件合计占收入98%+，英伟达概念。FAU光纤阵列、MPO高密度连接器已成800G/1.6T高速光模块刚需组件，AI算力集群高速光互联需求持续增长，直接受益于CoreWeave等云厂商网络扩容。
企业级云服务商，云计算收入占比99.6%，布局AI算力云服务，属英伟达概念标的。国内对标CoreWeave'AI算力云+专属云'模式的稀缺标的（布局AI算力云服务与服务生态），全球AI云景气验证其第二增长曲线。
2025年报（2026-03-20）明确引用'Oracle、CoreWeave、Crusoe等新云厂商快速崛起、以翻倍资本支出投入AI基础设施建设'作为存储需求证据；并披露DDR5内存模组、LPDDR5X出货量随英伟达Blackwell GPU放量持续攀升，企业级存储直接受益AI服务器扩容。
2025年报（2026-03-17）直接引用'美国六大超大规模云服务商微软、亚马逊、Alphabet、甲骨文、Meta和CoreWeave在2025年资本支出接近4000亿美元，预计2026年达5000亿美元'论证AI算力需求；公司智能算力产品及服务收入占比22.6%，升级'协创云'MaaS云服务，业绩与AI算力景气直接挂钩。
数据中心（产品+IDC服务）收入占比43.2%，液冷服务器概念，WiseCol-LD液冷温控单元覆盖200kW-1.5MW制冷量。AI数据中心高功率密度推动液冷与供电需求，全球AI算力基建（含CoreWeave类云厂商）扩张间接带动国内智算中心配套需求。