新能源汽车月度新车销量占比首超60%
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全球新能源汽车销量龙头，2025年报汽车业务收入占比80.7%、境外收入38.7%。新闻显示2026年7月新能源车渗透率首破60%、月度出口连续两月破百万辆且新能源出口占比过半，比亚迪作为国内新能源销量与出口双第一的车企，直接受益于渗透率与出口双里程碑。
纯新能源车企（问界系列），2025年报新能源汽车收入占比94.3%、新能源年销42.7万辆。7月新能源渗透率首破60%意味着燃油车份额加速向新能源迁移，公司收入结构纯度高，对渗透率提升的业绩弹性最大。
国泰海通2026-04-15研报：2025年新能源销量110.9万辆（同比+51.1%）、渗透率升至38.1%，海外销量63.7万辆（+19%），2026年销量目标330万辆。新能源渗透率破60%与出口创新高直接利好其新能源+出海双主线。
全球动力电池龙头，2025年报动力电池系统收入占比74.7%。7月新能源车产销157.6万/156.1万辆（同比+26.8%/+23.7%）直接拉动动力电池装车需求，公司作为国内装机量第一的核心供应商弹性最大。
纯电动乘用车企业（极狐/享界/BEIJING），2025年报新能源汽车收入占比93.9%。7月纯电动汽车产销均超100万辆、同比增长均超三成，公司作为纯电专属标的直接受益于纯电渗透率快速提升。
2025年报显示新能源与海外双轮驱动，海外收入占比23.2%，新能源车（智己等品牌）持续放量。月度汽车出口连续破百万辆、新能源出口占比过半，直接利好其整车出口主力地位。
2026年5月新能源乘用车销量占比27.7%（长江证券2026-06-08），海外收入占比41.1%、出口占比过半（国海证券2026-06-05）。出口与新能源双升，受益于月度出口破百万及新能源渗透率提升。
2025年报显示海外收入占比44.1%、海外利润占比55.5%，新能源乘用车（含与华为合作尊界）持续放量。月度汽车出口连续破百万辆、新能源出口占比超50%，公司海外收入占比高、弹性突出。
商用车新能源化受益者：2025年报显示行业商用车新能源渗透率提升至22.2%，公司欧洲新能源VAN出口放量（开源证券2026-06-11：2026Q1出口新能源VAN突破300台）。出口+新能源渗透双重逻辑。
2025年报动力电池收入占比42.1%，动力电池装机量全国第五、商用车电池市场份额第二。7月新能源车月销156.1万辆（+23.7%）带动动力电池需求，公司配套主流车企直接受益。
三元正极材料龙头，2025年报正极材料收入占比95.7%，与宁德时代、比亚迪等建立长期合作关系。新能源产销增长拉动正极需求；但受磷酸铁锂在中低端车型渗透率提升影响，弹性弱于铁锂链。
旗下特来电为国内充电桩运营龙头，2025年报电动汽车充电设备及系统收入占比21.5%、充电网运营服务占比10.0%，合计约31.5%。新能源车销量占比破60%加速保有量扩张，充电基础设施需求持续增长。
2025年报：汽车出口服务获国内头部品牌独家授权，整车出口规模实现量级跨越；汽车流通服务收入占比56.4%。月度整车出口连续破百万辆、新能源出口占比过半，公司作为汽车出口综合服务商直接受益。