鸿海斥资10亿新台币买地 规划光通讯及超精密模具成型业务

富士康（鸿海）在A股的旗舰上市平台，主营通信网络设备与云服务设备，2025年报显示云计算收入占比66.8%、通信及移动网络设备33%，并披露自研光模块CAGE散热、交换机等高速网通技术。鸿海斥10亿新台币在土城规划光通讯及超精密模具业务，工业富联作为体系内大陆平台有望承接技术与订单协同，同集团直接受益；主力5日净流出16.6亿元，反映该逻辑尚未被充分定价。

富士康直接客户：国海证券2026-01-28研报指出公司液冷产品直接客户为安费诺、泰科、莫仕、富士康、立讯精密等，终端涵盖英伟达、谷歌、Meta；2025年报主营通讯连接器组件收入占比92.2%，受益高速光模块与液冷放量。鸿海加码光通讯强化其供应链卡位，主力5日净流入4.2亿元。

工业富联2025年报明确"公司投资企业凌云光（688400）持续布局高速光通信模块等光学AI硬件，与工业富联在AI视觉及算力基建领域形成有效协同"；凌云光2025年报光通信业务收入占比19.4%。鸿海加码光通讯业务，作为富士康体系内A股光通信标的直接受益于集团战略。

方正证券2026-05-17研报列示公司锡膏印刷设备客户含富士康、立讯精密、华为、比亚迪、Jabil等龙头；2025年报锡膏印刷设备收入占比64.2%。富士康在土城新建光通讯及精密成型产能，扩产带动上游SMT精密装备采购需求，公司作为富士康既有设备供应商有望受益。

全球光器件龙头，2025年报光通信元器件收入占比98.4%，已完成1.6T光引擎规模量产并配套CPO光器件（方正证券2026-05-26研报），光器件占光模块成本约70%。富士康以10亿新台币加码光通讯，验证AI算力驱动下光通信行业资本开支景气延续，公司作为同赛道全球龙头共享行业扩张，但富士康属新进入者、短期实质影响有限。