财联社8月12日晚间新闻精选

新闻直接点名：拟推228.87万股限制性股票激励，考核目标2027-2029年净利润较2025年分别增长不低于120%/320%/560%（隐含2029年净利约6.6倍），彰显光器件景气信心；公司光通信元器件收入占比98.4%、光有源器件58.1%，英伟达/CPO概念，近5日主力净流入15.9亿元，直接受益腾讯及云厂商算力采购扩张。

2025年报明确公司"第一大供应商为SK海力士，采购产品为数据存储器"、为"SK海力士核心代理商"，分销业务收入占比94.2%；淡马锡计划直接投资三星/SK海力士并认为存储芯片被低估，直接强化其代理的SK海力士存储产品需求与涨价弹性，近5日主力净流入14.6亿元。

控股子公司海太半导体2025年7月与SK海力士正式签署《第四期后工序服务合同》，以"全部成本+约定收益"模式持续向SK海力士提供半导体后工序（封测）服务；淡马锡加码SK海力士产能扩张直接利好其封测订单量，存储超级周期下封测服务量价齐升。

全球高速光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%；2025年报引述"2025年Q1-Q3阿里/腾讯/百度合计资本开支1637亿元，同比+92%"，腾讯三季度加大算力采购直接对应其800G/1.6T光模块需求，海外收入占比90.6%；近5日主力净流出85.7亿元，短期获利兑现需注意。

2025年报云计算业务收入6026.79亿元、同比+88.7%，云服务商AI服务器收入同比增超3倍，AI GPU机柜出货+3.8倍，为全球AI服务器龙头；腾讯增加算力采购及马斯克算力扩至10GW均指向其云服务设备与AI服务器需求，腾讯为核心云客户之一。

半导体前驱体材料广泛用于3D NAND、NOR Flash、DRAM等存储芯片及逻辑芯片先进制程（2025年报），半导体业务收入占比31.4%；公司构建中韩双研发部门配套全球存储大厂扩产，SK海力士/三星存储扩产周期直接拉动其前驱体与电子特气出货。

内存接口芯片收入占比94.2%，MRCD/MDB芯片是AI服务器高带宽内存模组MRDIMM的核心逻辑器件，年报明确其"旨在满足AI及云计算场景对内存带宽的高要求"；淡马锡看好存储及AI服务器内存需求放量，直接提升其DDR5接口芯片需求，属存储产业链核心环节。

光模块专业厂商，光互联产品收入占比99.7%、海外收入占比96.2%，为北美及国内云厂商（含腾讯）800G/1.6T高速光模块核心供应商；腾讯算力采购增加、1.6T商用放量与马斯克算力扩张直接共振，CPO/英伟达概念标的。

2025年报通信及数据中心行业收入占比78.5%，"数据中心集装箱柴油发电机组集中控制系统"研发直指AI算力爆发式增长的数据中心备用电源需求；马斯克计划明年年底算力扩至10GW，数据中心柴发/备电需求激增，公司为A股稀缺柴发标的，含腾讯概念。

存储芯片收入占比71.3%（NOR Flash全球第二+利基DRAM）；2025年报指出AI服务器需求爆发使国际大厂向HBM/DDR5迁移、放弃利基型产品致利基DRAM价格大幅上涨——存储涨价周期下公司量价齐升，直接受益"存储被低估"的重估逻辑。

半导体存储器研发封测一体化厂商，嵌入式存储收入占比60.9%；2025年报判断"AI数据中心扩张带动HBM及服务器内存需求旺盛、存储进入超级周期"，作为国产存储模组代表（大基金二期持股）直接受益存储涨价与国产化率提升。

公司档案确认已进入SK海力士、三星、美光、台积电等全球半导体巨头供应链体系；年报披露深度布局HBM产业链、为TSV硅通孔工艺提供先进刻蚀气体，淡马锡投资SK海力士及HBM/存储扩产直接拉动其特种气体需求。

数据中心行业收入占比43.2%，提供UPS供配电、冷板式液冷、算力调度等智算中心全链条方案，打造"科华算力底座→GPU服务器→模型→应用"闭环；腾讯/云厂商算力扩张及马斯克10GW算力建设带动IDC基础设施与液冷需求，DeepSeek/东数西算概念。

集成电路刻蚀用单晶硅材料及硅零部件供应商（硅零部件收入占比54.1%），已进入国际先进半导体材料产业链；2025年报引述SK海力士2026年资本开支增至30万亿韩元以上、重点投向存储扩产，公司作为刻蚀硅材料环节间接受益存储产能扩张（2-3跳传导）。