AI服务器需求持续放量 MLCC板块迎景气行情
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国内MLCC龙头，核心产品MLCC、片式电阻器均为"国家级制造业单项冠军产品"，2025年报披露产品应用于AI算力等领域；新闻点名标的且年初至今涨幅超300%，直接受益AI服务器MLCC供需错配与涨价周期，业绩弹性最大。
MLCC覆盖0201-2220全规格、具备全系列配套能力，已推出数据中心多尺寸高容MLCC及48V电源系统高容MLCC，2025年MLCC营收33.08亿元；中金公司2026-04-24研报指出村田、太诱2月起陆续涨价，公司有望跟进涨价增厚利润并受益国产替代。
全球领先纳米级MLCC用镍粉供应商，2025年报镍粉收入占比74.8%，系国内电容器电极镍粉行业标准唯一起草单位；中信建投2026-04-29研报：AI服务器带动120nm镍粉需求激增，2025Q4-2026Q1新建1800吨镍粉投产并再扩1440吨，AI用MLCC镍粉供不应求。
全球MLCC介质粉体头部供应商（高纯钛酸钡及X7R/X5R等配方粉）；2025年报：受益AI服务器需求快速增长，MLCC介质粉体销量稳定增长，重点聚焦AI服务器及车规用MLCC介质粉体扩产，部分新产品在核心客户取得突破；华泰证券2026-05-24研报看好其受益MLCC景气与涨价。
新闻点名标的；电子元器件薄型载带（纸质/塑料载带）及离型膜龙头，2025年报电子封装材料收入占比82.8%，产品广泛应用于片式电子元器件（MLCC）封装环节，直接受益MLCC扩产放量带来的耗材需求增长，MLCC小型化高容化进一步提升离型膜单位用量。
新闻点名标的；2026-04-01公告披露"年产20000吨超薄MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目"已于2025年12月达预定可使用状态，该基膜为MLCC离型膜核心原料；2025年报电子+光学膜合计收入占比约57%，概念含英伟达，直接受益MLCC扩产。
新闻点名标的；子公司奥德维MLCC高速测试分选机达20000pcs/min、为国内首家稳定测量220μF产品，2025年报披露MLCC四参数测试机量产；2024年报MLCC设备收入占比8.9%、AI服务器方向收入13.02%；招商证券2026-02-02研报看好其受益AI服务器与MLCC设备放量。
新闻点名标的、年初至今涨幅超300%；2025年报：电子陶瓷业务聚焦MLCC及DPC，产品覆盖0201-1206尺寸并持续加码高容量、小尺寸研发，子公司池州昀冢已取得IATF16949认证，伴随AI服务器、汽车电子需求增长，MLCC产业化加速落地。
自产MLCC（片式多层陶瓷电容器）为核心主营产品，2025年报引中国电子元件行业协会数据：2025年全球MLCC市场约1050亿元、2029年达1326亿元（年复合约6%）；自产元器件收入占比33.1%，特种/高可靠MLCC龙头，受益行业景气与国产化。
国内高可靠领域MLCC主要生产厂家之一，自产业务以多层瓷介电容器（MLCC）为主，2025年报自产业务收入占比60.6%，连续十三年入选中国电子元器件骨干企业，受益MLCC高端化、国产替代及国防信息化带来的需求扩张。
国内射频微波MLCC龙头，2025年报：系国内少数掌握射频微波MLCC从配料、流延、叠层到烧结、测试全流程工艺并大量出口参与国际竞争的企业，自产业务收入占比98.7%；AI服务器、5G高频电路拉动射频微波MLCC需求。
国内首家A股电子元器件分销商，2025年报电子元器件代理分销收入占比94.3%；村田MLCC为其第一大代理产品线，服务AI服务器及电源客户；方正证券2026-06-11研报：2026年2月以来MLCC现货普涨15%-20%、AI服务器用高容产品涨幅50%-60%，涨价直接增厚分销业绩。
主营MLCC、芯片瓷介电容器等阻容元器件，2025年报电子元器件业务收入占比73%，多次承担国家重点装备配套；四川省国资委旗下被动元器件企业，2026年3月新上市，受益MLCC行业景气与国产化（防务属性强，AI服务器弹性次于民品龙头）。
2025年报：高端元器件（MLCC）业务受益AI服务器等新兴领域，高容、宽温高端MLCC需求稳步增长，多款高容MLCC已通过大客户测试、填补国内高端MLCC空白；MLCC为战略新业务（主业仍为天线），对业绩弹性有限，故评分下调。
MLCC离型膜为流延涂布工艺必备耗材，2025年报：MLCC高容化、小型化趋势提升离型膜需求并对其平整度提出更高标准，公司布局高端MLCC离型膜受益国产MLCC扩产；但主业以光学膜/聚酯功能膜为主，MLCC离型膜收入占比小，弹性有限。