集邦咨询：第二季度全球OLED显示器出货季增26.1%
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显示器件收入占比81.3%；第8.6代AMOLED产线2025-12-30提前5个月点亮，定位笔记本/平板等中尺寸OLED IT产品（公司债募集说明书），东方证券2026-04-29研报称"中尺寸OLED打开成长空间"。OLED显示器Q2出货年增98%印证IT OLED渗透加速，公司为A股核心OLED面板供应商，但近4日主力净流出约15.5亿，前期已部分兑现。
A股OLED纯正标的：2025年OLED产品营收78.74亿元、收入占比96.7%；年报明确"头部品牌终端引领IT OLED规模化商用"，银河证券2026-02-11研报确认其布局中小尺寸及超大尺寸显示。OLED显示器出货翻倍成长直接增厚其面板需求，弹性高于面板同行。
半导体显示器件收入占比65.5%；2025-09-13公告投资全球首条8.6代印刷OLED产线（t8项目，玻璃基板月产能2.25万片），印刷OLED直指IT/大尺寸含显示器场景；子公司TCL华星为全球显示器面板龙头。OLED显示器景气上行利好其印刷OLED商业化及面板出货。
显示器收入占比60.5%、全球市占率连续22年第一，AOC中国显示器销量16年冠、全球电竞显示器销量七连冠，产品含FLXC340 OLED电竞显示器（2025年报）。作为全球最大显示器品牌商，OLED显示器Q2出货季增26.1%、年增98%直接拉动其高端OLED品类销售，618促销亦同向。
OLED有机发光材料收入占49.9%、蒸发源设备占39.4%，蒸发源为OLED蒸镀机核心组件；平安证券2026-04-24研报指其高世代（8.6代）OLED蒸发源完成验收。OLED显示器渗透扩大带动高世代OLED产线投资与材料放量，公司卡位材料+设备双环节，国产替代属性突出。
OLED材料收入占比93.5%，客户含京东方、华星光电、和辉光电等全球知名面板厂；2025年报披露TCL 8.6代印刷OLED T8项目推进。OLED显示器出货年增98%驱动面板厂稼动率与高世代线建设，公司作为OLED发光材料核心供应商直接受益。
国内最早规模化生产OLED升华前材料的企业，与Idemitsu、杜邦等全球领先OLED终端材料厂商长期合作；显示材料收入占比78.4%，2026-03-27公告以剩余募集资金投建蒲城海泰光电材料产业化项目扩产OLED材料。OLED显示器高增长带动上游前体材料需求。
2025H1交付国内首台G8.6代AMOLED TSP OS检测设备，填补高世代线检测国产空白；OLED图像缺陷检测设备检出率99.5%以上（2025年报）；年报明确OLED从中小尺寸向中尺寸渗透将拉动三星、LG、京东方8.6代产线投资及检测设备新需求。OLED显示器扩产直接受益。
主营显示器件Cell/Module制程检测设备，Micro LED/OLED模组AOI检测设备、成像式色度计应用于OLED、AR/VR及车载显示领域（2025年报）。OLED显示器出货高增及高世代OLED产线建设带动其检测设备订单。
子公司三月科技多个自主知识产权OLED成品材料通过多家下游客户验证并实现供应，OLED用PSPI成品材料已在面板厂供货（中金公司2026-04-27研报）；功能性材料收入占比78.3%。OLED显示器景气上行带动OLED成品材料与PI材料放量。
屏幕显示材料收入占比50.0%（2025年报），OLED光刻胶、空穴阻挡层材料、替代BP支撑膜的UV增粘光学保护膜等已开发并进入OLED面板客户验证；服务京东方、TCL华星等面板厂。OLED显示器出货高增长带来面板材料需求增量。
国内领先显示模组自动化设备商，覆盖OLED显示面板后段绑定、贴合、AOI检测等整线设备（2025年报）；年报明确京东方、维信诺、天马、华星加码OLED建设带来弯道超车机遇。OLED显示器渗透扩大与高世代OLED产能建设利好其模组设备业务。