《新型电力系统建设“十五五”规划》明确全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，较“十四五”增长超30%

新闻直接点名个股（当日2连板）。2025年报收入中输配电及控制设备占64.1%、取向硅钢占32.6%，形成从取向硅钢-铁芯-变压器-箱式变电站的一体化产业链，产品覆盖电力变压器、新能源箱变，直接受益'十五五'电网年均万亿级投资放量。

新闻点名个股。国内低压电器龙头，2025年报配电电器收入占63.1%（断路器、隔离开关等），是配电网与新能源并网侧核心配套；广发证券2026-04-21研报指出配网占电网投资比重已从2024年40.2%提升至26Q1约55%，配网投资加速直接扩容低压配电需求。

新闻点名个股。主营智能电能表、集中器、配电网自动化终端及故障指示器等智能用电产品（2025年报智能用电产品收入占47%），主要客户为国家电网、南方电网及大型发电企业，直接受益两网资本开支扩容与配网智能化改造。

新闻点名个股。全球干式变压器龙头，2025年报输配电设备收入占86.0%（特种/标准干式变压器、成套开关设备、箱变），广泛应用于新能源、智能电网、数据中心等场景，直接受益电网投资放量及新能源并网配套需求。

新闻点名个股。国家定点变压器专业厂，2025年报油浸变压器收入占55.3%、输配电及控制设备合计占97.4%，产品覆盖500kV及以下电力变压器、组合式变电站等，直接受益电网主网与配网建设投资。

输变电行业龙头，2025年报电气设备+电线电缆收入合计占比超43%；年报明确'特高压骨干网建设加速推进、沙戈荒大基地配套项目密集启动'，公司在超高压、特高压交直流输变电设备研制领域居行业领先，直接受益5万亿电网投资。

央企特高压开关龙头，2025年报高压板块收入占61.9%（SF6断路器、GIS等）。广发证券2026-04-21研报：2026年国网总部设备类一批次中标金额同比+103%，特高压投资有望重启高增；华安证券2026-05-05研报维持'买入'，公司为特高压领域领先企业。

特高压换流阀核心供应商，2025年报智能变配电系统占27.4%、智能电表占26.3%、直流输电系统占6.8%。西部证券2026-04-18研报：在手特高压项目订单超50亿元，预计2026年交付超20亿元，远超2025年直流业务10.18亿元收入，将受益'十五五'特高压密集核准开工。

电网调度自动化、变电/配电自动化及二次设备绝对龙头（央企），2025年报智能电网业务收入占50.5%，覆盖发输变配用全环节，是新型电力系统智能化投资与电网数字化转型的最大受益标的之一。

央企，中国特高压、核电等大型变压器重要科研制造基地，2025年报输变电产品收入占98.9%；年报明确'特高压输变电装备属国家重点发展高端装备制造领域'，主网与特高压投资扩容直接拉动变压器订单。

央企中国电气装备集团旗下，我国产品种类最全的高压/特高压交直流输变电设备基地，2025年报变压器收入占42.3%、开关占36.5%、电力电子器件占16.7%，直接受益特高压骨干网与主网建设投资。

电网保护及自动化产品2025年报收入占44.7%，中国华电集团旗下电力自动化龙头。国投证券2026-04-03研报：归母净利润同比+41%，有望受益'十五五'电网投资同比增长40%（国网口径）及电网数字化、智能化升级。

避雷器制造业单项冠军，截至2025年底国网南网共建成46项特高压工程、公司参与35条。西南证券2026-05-29研报：2026年1-3月电网工程投资完成额1370.49亿元同比+43.36%，电网投资扩容对避雷器需求显著增加。

输配电设备龙头，2025年报开关类业务占41.5%、变压器类占21.5%，兼具一次设备、二次设备与电力电子能力，产品覆盖GIS、互感器、电抗器等，直接受益电网主网与配网投资双扩容。

2025年报智能电网业务占38.9%（智能电表、配电终端FTU/DTU等）、储能业务占60.2%，美的集团旗下能源科技公司。国信证券2026-01-16研报明确：国网'十五五'投资4万亿元，公司智能电网及储能业务有望受益，重点方向包括配电网智能化改造与新型储能规模化。